龙头个股受宠爱
展望四季度,杨欧雯认为,作为A股市场的重要参与资金,券商建仓持股将秉持价值投资的基本理念,选股过程中较重视估值和业绩因素,四季度出现对绩优个股大比例减持的可能性不大,机构投资者的持仓主线仍是业绩。
川财证券分析师邓利军认为,从四季度开始,市场对年底及明年一季度的估值切换逻辑将重点关注,面临估值切换的低估值蓝筹是配置主线,如医药、金融、消费等行业中业绩较好的龙头个股。
业内人士指出,四季度保险公司股票资产配置偏好大金融(银行、房地产、非银金融)和大消费(医药、商贸零售、食品饮料、电子);传统周期性行业的配置相对较少。这与保险资金相对较低的风险偏好匹配。
随着监管预期的增强,险资“非理性”举牌行为受到控制。不过,作为重要机构投资者,保资的配置需求仍然是中长期影响A股市场的重要力量。“整体来看,今年股市投资存在较大机会,利用板块机会和行情轮动特征,险资可以获得较好的投资收益率。”某险企投资负责人表示。
国都证券策略分析师肖世俊认为,券商短期坚守价值蓝筹,中期布局三大收敛平衡机会。目前行业板块或市场风格间风险收益比趋于均衡,结合上市公司三季报披露及机构持仓季报情况,短期风格仍倾向于价值蓝筹,建议坚守价值蓝筹主线,继续深挖业绩估值匹配的板块与个股,以医药零售、旅游、食品饮料、家电、银行、券商、保险、建筑建材等板块中的蓝筹龙头为主。同时,年底国企混改有序突破、雄安新区规划即将出炉,可对这两大主题保持关注。