近期,北向资金一个很大的特点,就是以深市为代表的一众中小票取代白马、蓝筹再度成为北向资金追捧的对象。究其原因,在此前回调中,中小票的杀跌幅度更大,部分被“错杀”的个股相对价值有所显现,出现一定吸引力。
值得注意的是,纵观2月北向资金的动向,不难发现整体上呈现出明显的阶段性。即节前的回调中北向资金卖出了前期获利颇丰的金融和消费蓝筹类个股。节后又买入了长期看好且跌幅较大的个股。数据显示,节后TMT北向资金加仓明显,占比较1月末提升1.7%。而近期行情演绎的方向似乎再度朝向成长股方向,北向资金似乎再度“占得先机”。此外,当前北向资金加仓中小票的动向也已开始与场内主力资金再度趋向一致,这说明短期而言中小票走强动能仍将强化。从调仓换股的角度出发,当前资金已更加偏向于高成长类个股。
北向资金加仓成长股
受春节前市场调整影响的北向资金节后恢复净流入。从全月的情况来看,2月陆股通累计净流出26.3亿元,其中,沪股通净流出98.64亿元,值得注意的是,这是近一年以来沪股通首月呈现净流出;而深股通则净流入72.35亿元。2月末陆股通持股5756.5亿元,较上一期下降1.01万亿元;占同期A股自由流通股市值的比例为2.59%,基本不变。其中沪市持股777只,对应市值3480.4亿元;深市持股1047只,对应市值2276.1亿元。
近期,北向资金在沪股通和深股通间呈现出的“厚此薄彼”既有节前部分北向资金的“先声夺人”,也有部分资金“后知后觉”和“顺势而为”。从去年以来,在对趋势及风格把握方面,部分北向资金的确做到了“先知先觉”。其在长假前夕其对成长股的增持更是堪称“精准”。节后,在经历了短暂的超跌反弹后,市场中成长股“异军突起”,表现相当抢眼。而继节前短期加仓中小票取得不错收益后,节后北向资金仍继续加仓。
数据显示,从北向资金持股的板块分布来看,2月主板占比下降明显,中小企业板和创业板占比提升。其中,主板持股市值占比80.17%,较1月末下降了2.13%;中小企业板占比为17.13%,较前期提升了1.84%;创业板占比2.7%,较前期微升0.29%。
大类行业配置方面,TMT类行业明显加仓,金融地产类行业全面减仓。细分来看,2月末TMT类行业市值占比为13.9%,较1月末提升了1.7%;金融地产类行业占比为15.5%,较前期下降了2.1%。此外,中游制造、公用事业、医疗保健、资源品分别提升了0.4%、0.3%、0.2%、0.2%至9.2%、4.0%、9.5%和5.8%;消费服务类行业占比下降了0.7%至42.1%。
从一级行业来看,北向资金大幅加仓的行业为电子,占比提升了1.6%;大幅减仓的行业包括银行、家用电器和非银金融,分别下降了0.93%、0.87%和0.86%。小幅加仓的行业包括公用事业、交通运输、电器设备等,加仓比例约0.3%;小幅减仓的行业包括房地产、建筑装饰、食品饮料,减仓比例约0.1%。
从二级行业看,上月北向资金加仓幅度较大的行业包括电子制造、机场Ⅱ、电力;减仓幅度较大的行业包括银行Ⅱ、白色家电、保险Ⅱ、证券Ⅱ、房地产开发Ⅱ。
个股方面,在春节前股市调整中,北向资金卖出的股票以前期涨幅较高的金融和消费蓝筹为主。彼时,北向资金借机出货,将前期的收益进行兑现。春节过后,回流的北向资金则买入长期看好的、前期跌幅较大的部分个股。
从上述数据中反映出的北向资金流向以及近期行情的演绎方向来看,加仓成长板块的北向资金似乎再一次占得先机。