编者按:本周市场情绪连续转暖,场内风险偏好接连展开修复,在前一日净流出金额显著收敛的基础上,昨日从两市净流出的资金规模再度大幅降低,录得15.06亿元,为近1个半月来新低。从资金流向来看,投资者对成长股明显看高一线,随着两市主力净流出步伐放慢,创业板和中小板“逆流而上”,双双获得资金净流入。从方向上看,通信、传媒等TMT板块成为吸金大户,昨日净流入金额集体居前。
中金公司指出,当前市场受到国际市场表现低迷叠加中美贸易摩擦影响,风险偏好整体不高。但调整并非基本面恶化所致,更多受情绪面的影响。在经济基本面整体稳健的背景下,市场阶段性的调整其实并不影响长期的趋势。在A股2017年报业绩将迎来高峰期的时点,盈利将成为短期影响个股长期表现的关键因素。从这一逻辑来看,拥有高盈利确定性的龙头标的显然已成为当下多数资金的最优选择。
北向资金“捡便宜” 业绩确定性成择股标杆
随着外围市场出现积极变化,近两个交易日,北向资金回流A股,继周一北向资金净买入38.39亿元,创下逾两个半月来单日净买入额新高后,周二这一势头有所延续,北向资金再度加仓10.59亿元。
上周以来,沪深港通南北资金持仓风格变化明显。其中,北上资金重新加仓白酒、医药及银行板块为代表的龙头个股。分析人士认为,在年报密集发布的当下,市场演绎的主线仍离不开业绩这一主线,而北向资金对于上述板块的肯定正是源于其对业绩确定性的青睐。从北向资金一改悲观态度转而看多做多来看,后市机会显然大于风险。
北向资金“捡便宜”
去年以来,北向资金以加仓时机精准而著称,其一举一动也受到了不少投资者的关注。近两个交易日,北向资金再度大幅加仓A股再度引来市场高度重视。
在近期的波动中,北向资金的变动也相当不稳定。统计显示,上周沪股通逐日分别获得净买入4.21亿元、-5.76亿元、-1.96亿元、1.27亿元和-14.09亿元,而深股通分别获得净买入4.64亿元、-2.96亿元、7.34亿元、3.45亿元和-3.37亿元。
本周一,伴随市场风险释放和忧虑情绪的缓解,借道沪股通、深股通的北向资金恢复净买入,当日合计净买入金额达38.39亿元,创下逾两个半月来单日净买入额新高,周二这一势头有所延续,北向资金再度加仓10.59亿元。那么经过本轮调整,北向资金当前加仓了和减仓了哪些股票?
从沪深港通近七个交易日十大活跃个股成交情况来看,近七个交易日净流入前十的个股分别为贵州茅台、恒瑞医药、海螺水泥、工商银行、中国国旅、双汇发展、万科A、中信证券、洋河股份和先导智能。净卖出前十的个股中,中国平安、格力电器、美的集团居前。
通过上述数据不难发现,一方面,净买入、卖出的个股虽较此前有出有入,其调仓换股也可谓是紧随趋势;但另一方面,北向资金择股偏好仍有着高度的延续性。年初以来,盘面虽然起伏不定,但以贵州茅台等为代表的行业龙头依然是北上资金的“宠儿”。
分析人士表示,从结果看,股票策略的本质是选择和判断。策略最终的落脚点,是判断大盘趋势、给出标的,是买和卖,体现的是盈利,抑或亏损。当然,在买卖背后,则是思想与理念的呈现,是综合和演绎的过程。市场的风向不会一成不变,聪明的资金总会去收益率最高的领域投资。而拥有相对成熟投资理念的北上资金,一方面,更善于捕捉结构性行情中潜在的投资机会,另一方面,基于北上资金高抛低吸较高的成功率,其逆市操作也往往成为短线市场走势方向变化的风向标,因此,了解北上资金这一“聪明资金”的短期流向对实际操作有较高的参考价值。