A股被正式纳入MSCI已进入倒计时,外资早已蓄势待发。
“我们在平台和人员上都已经完全做好准备。”5月23日,瑞银中国证券业务主管房东明在媒体会上表示,A股被纳入MSCI国际指数,对A股进入全球资本市场意义深远。瑞银抓住这一先机,投入人力物力以提前准备相应业务。
记者获悉,包括花旗银行、摩根士丹利、法国巴黎银行等在内的外资机构,先后扩大了对A股研究的覆盖范围或投研人员配备。摩根大通、瑞银集团等则在战略布局上更进一步,开始执行增持境内合资机构股权的计划,强化其在中国市场业务能力。
预期升温 资金涌入
MSCI的闸门尚未正式打开,部分资金已提前涌入中国A股。瑞银统计数据显示,过去两周,沪港通日净流入量达到30亿元,主要增加了白马股等标的持仓,部分对冲基金可能为A股纳入MSCI提前准备。同时,全球资金增加的新兴市场配置中,香港是最主要的净流入地。
对于纳入当天的交易预期,星展银行财富管理部北亚区投资总监李振豪做了“钱塘江大潮”的比喻。“最直接的情况是成交量大增,尤其一些被动式基金,为了减少追踪误差将会在5月31日和8月31日接近收市时,可能是最后半小时,忽然大量涌入A股市场,仿如‘钱塘江大潮’壮观场景,预计当日的人民币汇率有可能急升。”
多家投行预期,A股被纳入MSCI的短期吸金效应将很快显现。在6月1日开始的第一阶段,瑞银预计将会有600亿美元的额外资金流入中国A股。
高盛则在最新发表的研报中预估,针对首批纳入MSCI的股票,全球机构会净买入190亿美元。但资金主要集中在消费和健康板块,与当前北向资金的配置相一致。
长远来看,A股吸引全球资金的潜力巨大。“在未来5到10年,流入A股市场的外资应该能够超过6000亿美元,接近4万亿元人民币。”汇丰前海证券有限责任公司证券研究部总经理孙瑜23日在媒体电话会中表示。
高盛认为,未来,随着纳入因子逐步上升至100%,预计将有超过3200亿美元流入A股。