研究报告内容摘要:
今日视点:
军工:2017 年国内新接船舶订单同比大幅增加,一般船舶制造周期为2 年左右,因此2019 年船舶制造企业业绩有望提升,建议关注中国动力、ST 船舶、中国重工等船舶制造领域上市公司。
钢铁:下半年工地加速赶工导致钢材需求不断增加。根据兰格钢铁云商平台数据,自10 月中下旬钢材的社会库存不断下降。我们认为,虽然社会库存在下降,但是目前钢产量保持高水平,所以总体市场供需状况基本平衡,故钢材社会库存下降不会对钢材价格产生巨大影响。目前的钢价已达到部分人的冬储预期价格水平,但考虑搭配反弹后价格,冬储应被谨慎对待。关于投资,我们看好宝钢股份( 600019.SH ) , 三钢闽光 (002110.SZ)及方大特钢(600507.SH)。
电子:5G 频谱分配方案落地,建议关注PCB 行业投资机会,推荐沪电股份(002463.SZ),建议关注深南电路(002916.SZ)。
农业:非洲猪瘟疫情持续蔓延,进入冬季高发期,疫情成为产能出清的关键因素。我们认为,此轮猪周期的猪价底部已经确认;随着产能去化的持续深入,至19年二季度期间或呈震荡行情,之后大概率出现猪周期上行行情。在行业复苏上行之前,正是配置该板块的最佳时点,我们建议进行板块性配置。在个股推荐方面,稳健标的建议关注牧原股份( 002714 ) 、温氏股份(300498),弹性标的建议关注天邦股份(002124)、正邦科技(002157)、天康生物(002100)。