广州万隆：暖风频吹为反弹续航

　　过去连续12周逢周三A股无一例外都出现下跌，这次魔咒终于被打破了。借着昨日大涨的势头，周三两市乘胜追击进一步震荡走高，其中大盘在地产和石油等权重带动下上涨近1%，个股亦是普涨一片。要知道前几次超跌反弹都很快无疾而终，这次A股连拉两根阳线的底气来自哪？

　　消息面上，为了对冲出口冲击并进一步为宏观经济托底，刚刚召开的国常会聚焦短板扩投资，下半年在基建环保领域将加码发力；同时李克强总理也明确强调在社保征收机构改革到位前，要一律保持现有征收政策不变，总体上不增加企业负担。关税利空出尽叠加扩基建和变相减负，这几则利好无疑为这轮超跌反弹保驾护航。

　　此前各大指数持续探底，几乎所有板块都出现不同程度超跌，而现在市场情绪面开始逆转，所以报复性反弹欠缺的只是一把火，哪个行业板块有利好消息刺激，这把火就先烧到哪里。盘面上，直接受益于政策利好刺激的地产和基建板块率先发力，地产板块中世荣兆业率先涨停，万科和招商蛇口联袂大涨，而水利基建板块表现则更加抢眼，达刚路机强势三连板，山东路桥、新界泵业等多股也纷纷跟风涨停。另外，汇源通信，科新机电等多股连续涨停，连板股数量明显增加也间接说明市场风险偏好有明显回升。

　　当然，以目前A股所处的内外大环境来看，两根乃至三根阳线都不会轻易改变三观。另外，从央行和财政部此前官方口吻来看，基建领域更集中有效投资，不会再出现大水漫灌的情形，所以预计大基建这轮空间不会太大。同时随着双节逐步临近，部分资金可能会逢高流出，这也不利于反弹可持续性，短期来说对于反弹力度还是不可有太过乐观的预期。接下来如果真有像样级别的回血行情也很可能会延迟到国庆后。至于操作上，短线博弈机会明显参加还是可以适当轻仓参与的。