中证网讯(记者 张晓琪 王兴亮)8月4日,中国证券报记者在江粉磁材重大重组说明会上率先提问,就盈利能力和借壳上市提出两方面问题。
盈利能力方面,对比同行业上市公司的产品类型、业务规模、财务结构情况,领益科技的盈利水平明显高于可比公司,但其毛利率并未显著高于同行业上市公司,领益科技盈利能力大幅超过行业平均水平的原因及合理性是什么?今年一季度,领益科技营收大幅增长,但公司2016年度净利润突然同比下滑两成,其原因及合理性是什么?公司预计包括2017年在内的未来三年业绩增长情况会如何?
借壳上市方面,预案透露,一直具有较大的资金需求是推动领益科技借壳上市的重要原因之一,但截至今年一季度,公司模切、冲压、CNC产品的产能利用率分别为22.43%、43.81%、76.38%,即产能并未得到充分释放,这也代表公司生产规模暂时并不需要扩张,而且从预案来看,领益科技符合IPO 的条件。公司没有选择IPO、最终选择借壳江粉磁材的原因及合理性是什么?重组上市后续是否存在大额募资的可能性及有关安排?未来将如何整合江粉磁材原有业务与领益科技主营业务并达到协同发展?
领益科技董事长曾芳勤回复中国证券报记者提问时表示,领益科技具有规模优势,毛利率处于行业中上游水平。
曾芳勤表示,领益科技的产品主要应用于高端消费电子产品,并且模切产品占比较高,因此领益科技的综合毛利率相比同行业上市公司较高。具体原因包括:产品种类丰富,远多于同行业上市公司,规模优势明显;客户优质且关系稳定,主要客户包括苹果、华为、vivo和OPPO等,属于全球智能手机出货量前五大品牌厂商;成本管控良好,期间费用率较低,管理费用率和销售费用率与同行业上市公司相比处于中等偏下水平。