抱团取暖也有可能演变为同归于尽。特别是在整体经济下滑、借贷危机频现的时候,企业之间相互担保这种抑制风险的行为,已犹如踩在脚下的地雷,显得格外惊心。
据统计,今年以来,浙江有100家上市公司发布了398项担保事项,母子公司互保,也有上市公司之间互保,担保金额超千亿元,仅半年多时间就已经超过去年全年担保金额。
担保金额已破千亿元
有统计,截至7月18日,100家浙江上市公司共有1036.58亿元担保金额获股东大会通过,涉及398项担保事项。而去年全年,上述数据是856.18亿元,涉及的事项是403项,涉及的企业为106家。
按照这个趋势,今年浙江上市公司担保金额将极有可能超过去年一倍以上。
若以今年一季度末净资产为准,在上述100家公司中,宣布的担保金额占净资产之比超过50%的公司达30家,占比超过70%的公司有22家,占比超过100%的公司有12家。
在去年全年,宣布的担保金额占净资产之比超过50%的公司为27家,占比超过70%的公司19家,占比超过100%的公司11家。
50%的担保额占比,是2003年证监会关于上市公司对外担保规定的上限,2005年12月,该规定取消。有分析师表示,担保总额超过了净资产,其实是一种潜在的“资不抵债”风险,对于个别公司是相当危险的。
统计数据显示,今年一季度末,上述100家公司资产负债率超过70%的共计16家,其中华夏幸福、京投银泰、物产中大分列前三;而在上述16家公司中,今年上半年宣布担保金额占净资产比例最少的也有30%。
担保圈盘根错节
目前,数百起担保事项已令浙江上市公司担保圈盘根错节。
6月20日,民丰特纸发布公告,称拟继续与新湖中宝及其控股子公司签订互保协议,涉及金额为3亿元。如一方要求对方为其控股子公司提供担保,其应同时向对方提供等额反担保。
今年4月,新湖中宝发布公告称,拟与美都控股建立以2亿元额度为限的互保关系、与加西贝拉建立5000万元额度为限的互保关系、与济和集团建立以1亿元额度为限的互保关系、与绿城中国继续建立以3亿元额度为限的互保关系、与华立集团继续建立以2亿元额度为限的互保关系、与新湖集团和新湖控股以及新湖公司建立16亿额度为限的互保关系。
而民丰特纸继续与浙江嘉化集团股份有限公司建立6000万元额度为限的互保关系、与加西贝拉建立1亿元额度为限的互保关系。截至2011年12月31日,新湖中宝为新湖集团、新湖控股及其控股子公司担保3.85亿元,对外担保余额合计8.66亿元。
另外,海越股份拟为盾安环境、千足珍珠、海亮集团三家公司提供的最新担保余额分别为1.2亿元、6000万元和2.5亿元。而海亮集团与海亮股份及子公司存在11.66亿元担保关系,千足珍珠与盾安集团也存在1亿元的担保。此外,尖峰集团与凯恩股份、菲达环保与浙江富润之间都存在着互保关系。
分析人士认为,随着民间借贷市场发展以及联保、互保等担保工具的应用,企业在受益于外部融资担保体系之时,风险也被捆绑到一块。提供担保的上市公司就很容易被履约能力不足的被担保公司造成财务恶化,一旦其中一家公司资金链断裂,就可能引发多米诺骨牌效应。