自中国远洋海运2016年年初正式成立以来,集团在股权收购上的步伐就明显加快。记者梳理集团旗下上市公司公告及集团官网发现,从去年4月至今,中远海运集团至少进行了9项股权收购,涉及金额超730亿元人民币。
7月9日晚间,中远海控(601919.SH;01919.HK)和上港集团(600018.SH)共同宣布了一桩集运市场迄今为止的最大买卖:拟要约收购东方海外国际(00316.HK)100%股权,作价492.3亿港元,约合人民币429亿元。
根据方案,若要约获全数接纳且交易完成,中远海控将持有东方海外90.1%的股权,上港集团则持股9.9%。以此标准计算,中远海控最高将付出386.53亿元的收购金额。
今年以来,中远海控频频曝出股权收购事项,标的涉及码头港口、铁路港口及集装箱运输等多种业务,收购金额从2亿元到此次的数百亿元不等。
事实上,自中国远洋海运2016年年初正式成立以来,集团在股权收购上的步伐就明显加快。21世纪经济报道记者梳理集团旗下上市公司公告及集团官网发现,从去年4月至今,中远海运集团至少进行了9项股权收购,涉及金额超730亿元人民币,其中七成以上是港口或码头资产。
今年上半年,中远海运集团董事长许立荣在接受媒体时采访时指出:“中远海运集团的整合,就是要通过‘做大’,维持在全球市场的竞争力,让中国航运企业在国际市场上有充分地位,从而让我们的运力规模与中国的经贸发展相匹配,服务国家战略。”
尽管从数据上来看,这些公司有的资不抵债,有的亏损连连,但是对于中远海运而言,“钱”不是问题。航运界网高级顾问徐剑华对记者表示,集团当前正处于高速发展期,无论是航运还是港口都需要扩大规模,并补足短板,为两者的协同奠定基础。
730亿土豪收购
去年4月8日,在成立后短短一个多月的时间,中远海运集团便宣布了一件大事,即与相关方签订股权转让协议,将以3.685亿欧元的价格收购希腊比雷埃夫斯港(比港)67%股权。
据悉,该项目是集团成立之后签署的首个海外收购项目,也是原中远集团“特许经营”6年后“艰难”拿下的实质性成果。“万事开头难”,此后,集团收购的序幕渐渐拉开。
仅2016年,中远海运在比港之外,又入股了3个码头,分别是荷兰鹿特丹Euromax码头(35%)、阿联酋阿布扎比哈里发港(90%)和意大利瓦多码头(40%)。虽然股权比例不全部在50%以上,但是均处于绝对或相对控股位置。
今年年初,中远海运又买下价值约58亿元人民币的青岛港16.82%的股份,其中26亿元以现金结算,剩余部分以所持其他股份资产置换。
进入5月份,中远海运“买买买”的步伐更是停不下来。短短3个月内,集团公布了4笔收购,其中除了上港集团15%股份和西班牙Noatum港口控股公司51%股份之外,集团还部署了一个位于哈萨克斯坦的“无水港”;7月上旬,从年初就传得沸沸扬扬的收购东方海外“绯闻”也终于坐实。
若按照收购东方海外90.1%股份计算,中远海运集团需付出386.53亿元人民币的代价。记者统计以上收购事项,截至目前,总金额约有732.02亿元人民币,且这个数额未包括帮助个别项目偿还债务的部分,也未包含全部码头的运营部分。
这些项目,最高的就是对东方海外的收购,最低的则是对瓦多码头40%股权的收购,交易金额为5000多万元人民币。而如果算上投资、运营等其他开销,则远远不止这个数字,根据当时的公告,“总代价为5300万欧元”。
如此众多大手笔收购事项,资金来源是什么?在多数公开资料中,集团或上市公司都未明确说明,但是从部分收购草案中,可以窥见大致路径。例如,在Noatum港口股份收购中,中远海控表示,资金来源为内部资金及银行贷款,收购东方海外的方案中也有类似表达。
值得一提的是,中国银行已经为东方海外的收购主体提供了贷款承诺,待交易实施之时,将安排其境外分支机构向该主体提供总金额不超过 65 亿美元的银行过桥贷款。从交易体量来看,银行贷款额度可以覆盖全部交易金额。