记者 王雪青 编辑 剑鸣
真话不说,说话不真,在信息披露监管不断强化的背景下,上市公司各种“奇葩”信披违规行为陆续曝光:有的公司股份代持瞒而不报,引发“内幕交易+股东内讧”的乱局;还有的公司甚至明目张胆编造利好消息,让投资者“高位站岗”。如此“任性”信披,投资者若要躲避雷区,着实需要一番功夫。
违规代持埋雷
在证券市场,总有那么一些人,花钱买股票,却不想让别人知道他是公司的股东,这样就有了代持股份。代持原因虽然五花八门,但都出于一个目的:不想公开实际出资人的身份。然而纸包不住火,做代持安排时说好了“天知、地知、你知、我知”,最终还是会被捅出来,结果往往两败俱伤。
例如,甲上市公司曾披露一则公告,说A公司打算受让B股东持有该上市公司的部分股票,占总股本比例超过了5%,三个月后完成股权过户手续。实际上,在这三个月期间,A公司又和C公司签订了《股权代持协议书》,双方约定,C公司实际出资购买甲公司股票并享有相关投资权益,这部分股票交给A公司代持,代持期间所产生的收益在扣除相关成本和税费后,C公司享有95%,A公司享有5%,C公司作为代持股份的实际出资人,享有实际的股东权益并有权获得相应的投资收益,A公司必须遵从C公司的意志行使股东权利。
代持关系至此正式形成,之后一度风平浪静,代持关系无人知晓。可是,代持约一年后,该上市公司开始密集曝出各种利好消息,股价扶摇直上,C公司择机进行减持,三个多月就收割了3亿多元投资收益。这时A公司慌了,这么精准的减持,多半是有内幕交易的嫌疑,万一东窗事发自己成了背锅侠就亏大了,于是A公司急忙撇清自己的责任,进行揭发举报,股份代持关系这才浮出水面。
C公司本想以股份代持掩盖内幕交易,然而未曾想到却有东窗事发的那一天。A公司虽举报有功,也难逃处罚。另外,随着调查的深入,执法人员发现,甲上市公司董事长和C公司早有关联,是知晓代持事项的。由于A公司、C公司和甲公司未能披露代持协议及相关内容,证监会对三家公司和相关当事人进行了行政处罚。
“想在资本市场上捞一把还要找别人打掩护,哪有这等好事。”有市场人士认为,“投资者如想参与资本市场活动,就要遵守资本游戏的规矩,该披露的就披露,玩火总会伤身。”
虚假利好“背后一枪”
更有甚者,罔顾信息披露真实、准确、完整的基本义务,故意编造虚假信息,披露不存在的利好消息,引投资者上当。