中证网讯(记者 尹哲辉)8月31日,东软集团(600718)公布半年报,上半年公司收入27.09亿元,同比减少19.91%,扣除两个原子公司东软医疗和东软熙康自2016年7月31日不再并表影响,同口径下公司收入同比增长3.99%,归母净利润为1.22亿元,同比增长30.44%,公司业绩高增长主要源于毛利提升和税费减少。
据介绍,从东软集团的收入结构来看,医疗IT板块同比增长18%,主要受益于产品制的医疗一体机放量;汽车IT板块同比增长12%,考虑到四季度是车市传统旺季,预计下半年汽车IT板块同口径下收入增速中枢有望提升。公司整体毛利率提升0.4个百分点,其中医疗IT和汽车IT毛利率分别提升0.2和3.8个百分点。费用率方面,公司期间费用率今年上半年同比下降了0.9个百分点,是过去四年公司中报费用率的首次下降。
天风证券分析师表示,东软集团外包持续收缩和产品制转型,费用率有望进入中长期下行通道。今年半年报从收入到毛利率再到费用率,三大指标显示公司产品制转型已初见成效,公司股权结构进一步完善值得期待。智能汽车板块,是公司未来三年最大看点所在。根据产业链调研,公司签约相关车型有望在2017年四季度开始规模上市。车机放量叠加东软瑞驰PACK生产线投入量产,汽车IT板块未来三年有望实现高增长。
海通证券在东软集团发布半年报后给于了“买入”评级。海通证券认为,东软业绩改善的趋势已经基本确立,医疗和社保业务有望进一步巩固行业领导者地位,商业模式升级有望带来新的增长驱动;汽车电子自有产品的放量有望推动业务快速增长。