10月30日,礼多多(833690)发布公告称,鉴于上市公司南方黑芝麻集团股份有限公司(000716. SZ)拟以发行股份及支付现金的方式购买公司100%股权并募集配套资金,公司拟申请公司股票在全国股转系统终止挂牌。
交易涉嫌利益输送?
2017年1月3日,黑芝麻因为筹划收购资产,开始了七个多月的停牌。
3月3日,黑芝麻披露收购标的资产是礼多多。
礼多多是新三板上一家电子商务公司,2015年10月挂牌,目前属于创新层。
2017年5月9日,交易预案正式发布:礼多多100%股权作价7亿元,其中1.39亿元用现金支付,其余的发行8157万股股份支付。
这时大家突然发现,在宣布收购之前,黑芝麻的控股股东早已“潜伏”进礼多多。
原来2016年9月,礼多多曾有过一次定增。
当时礼多多以8.46元/股的价格,发行1537.5万股股票,募集资金1.3亿元。黑芝麻的控股股东广西黑五类全额认购,成为持有礼多多20%股权的第二大股东。
这样算下来广西黑五类是以大约6.5亿元的估值,进入礼多多的。
从2016年9月广西黑五类入股,到2017年1月黑芝麻筹划收购,中间只有四个月的时间。其中是否有故事?
更“巧合”的是,在黑芝麻筹划收购停牌前2个月,2016年11月,礼多多进行了一次股权激励,以4.23元/股的价格,给公司高管、核心员工们发行了307.5万股,募集资金1300万元。
4.23元/股“激励”,2个月后公司以约8.76元/股被黑芝麻收购……转身就赚一倍多,这才是真“激励”啊。
不过监管可不迷糊,收购方案抛出去不久,黑芝麻就收到了深交所的重组问询函,问询函首个问题就指向重组是否有利益输送。
对此黑芝麻解释称,广西黑五类投资礼多多是财务投资,主要是看好国内快消品电子商务行业发展前景。
且投资完成后,广西黑五类“对电商行业理解逐步深入”,同时礼多多近年业绩增长快,与上市公司业务可以协同,所以双方董事长电话沟通了重组问题。
至于礼多多的股权激励,黑芝麻表示,这个事情早在2016年6月就征求过意见,只是后面资金压力大,所以先引进了广西黑五类的投资,后续才做的股权激励。
不过这些解释似乎没有太能说服投资人。
8月15日,黑芝麻停牌7个多月后,复牌第一天跌停,第二天、第三天、第四天也连续下跌,四个交易日跌了15.88%。