天风证券刘晨明：四个角度看景气板块

　　中证网讯（记者 郭梦迪）天风证券策略首席分析师刘晨明7月11日在中国证券报“金牛来了”直播间表示，景气板块是一个比较大的概念，可以分成四个部分来看。

　　第一个是超长期景气的板块，比如必需消费品和生物医药。其中，必需消费品的龙头企业估值和业绩增速都还处在合理位置，有长期关注价值；而生物医药领域中的创新药产业链、医疗服务、特色原料药、医疗器械等，业绩可见度较高，持续性较强，是长期景气领域中值得关注的好资产。

　　第二个是“碳中和”大环境下的长期景气板块，比如新能源领域。包括新能源汽车、光伏、储能，以及与这些产业密切相关的设备、材料、服务等，都值得长期关注。

　　第三个是部分估值切换板块，由于前期调整较充分，基本面存在超预期的可能性，比如汽车零配件、消费电子、军工电子、通信和传媒板块中的细分景气板块等。

　　第四个是某些带主题性质的高景气板块，比如汽车智能化相关的软硬件产业链、半导体行业中的某些细分领域等。刘晨明强调，这些景气板块也存在一定的投资风险，比如疫情控制不达预期，流动性快速收紧，短期的结构性的估值增长不匹配等等，所以建议投资者还是要关注市场的变化。