公私募七月调研聚焦TMT 成长领域配置价值强化

　　7月A股市场呈现震荡调整走势，公私募基金调研的重点也逐渐聚焦成长领域机会。数据显示，7月共有236家上市公司接受机构调研，中小创公司占比超过九成。其中，TMT概念中的计算机、电子行业颇受基金关注，大华股份、美亚柏科、立思辰、顺络电子等位居调研热度榜前列。

　　公私募7月聚焦TMT

　　7月，公私募基金总体调研力度不大，公募、私募基金分别调研了128家、137家上市公司。其中，TMT概念中的计算机、电子行业频频出现在基金重点调研名单里。

　　Wind数据显示，大华股份、美亚柏科、立思辰、顺络电子等TMT概念股均位居公募基金7月调研热度榜前15名。其中，电子行业的大华股份最受关注，共有33家公募基金、64家私募基金参与调研，包括嘉实、银华、博时、华夏等大型基金公司，以及淡水泉投资、神农投资、混沌投资、景林资产等知名私募基金。

　　从股价涨幅上来看，7月以来截至24日，中信计算机、电子元器件行业指数涨逾3.8%，在中信29个行业指数中排名前十。受到调研的近八成计算机、电子行业个股涨幅也为正，且除锐科激光作为新股涨幅较大外，全志科技、石基信息、高德红外等个股均有超过20%的涨幅。

　　值得注意的是，约九成计算机、电子行业的受调公司半年报均预告净利润上涨，全志科技、高德红外、中海达、纳思达涨幅甚至超过100%。

　　成长领域配置价值强化

　　随着创业板配置逻辑的强化，多家基金公司表示已提前关注TMT等成长领域的投资价值。

　　前海开源首席分析师杨德龙认为，一部分创业板个股已经跌出了价值，今年以来创业板ETF获大资金申购，从一定程度上表明“聪明资金”已经开始逐步低吸跌至历史底部区域的创业板个股。在他看来，未来投资机会主要还是在主板上，但一些创蓝筹个股机会已经可以进行挖掘。

　　九泰基金认为，目前医药、家电、食品饮料等板块的基金仓位已经接近或达到历史高位水平，行业配置有望从当前较为极致的状态转为更趋均衡。另外，TMT领域的云计算、自主可控等行业延续高景气，苹果手机销量下半年有望边际好转，成长板块的配置逻辑将进一步强化。

　　金信深圳成长基金经理唐雷也认为，三季度是较好的投资时间窗口，可延续今年以来看好高景气成长股的观点。他认为，政策导向支持新经济、新兴产业和新蓝筹。流动性边际改善，有利于成长股估值提升。具体看好国家战略、产业政策、行业景气共振的高科技成长行业，尤其是半导体、云计算、新能源汽车、自动化装备等行业的龙头公司。

　　实际上，在公私募基金对TMT领域调研频频的同时，其旗下不少产品已经提前进行了相关配置。如诺安成长基金便在二季报中透露，6月下旬就已积极布局成长股反弹，主要加仓计算机中自主可控板块和半导体板块。