9月29日,中国主权财富基金——中国投资有限责任公司将迎来成立十周年。自成立以来,中投公司国有资本增值率达14.35%,资产总额超过9000亿美元,与国家分两笔投入的2490亿美元资本金相比,增长了两倍多,相当于十年内再造两个中投。
“公司目前正在编制未来十年发展规划。虽然具体内容尚未定稿,但在一些发展方向上已有了共识。”中投公司副董事长、总经理屠光绍表示,希望全面加强公司机构化能力建设,成为世界领先、受人尊敬的国际机构投资者。
理性投资:“中国视角”挖掘机会
对于未来中投公司如何挖掘投资机会,屠光绍介绍,要从“中国视角”深度挖掘投资机会。背靠中国市场是中投公司有别于其他国际机构的最大特点和优势,把握中国经济转型升级、深度融入世界的历史机遇,将是中投公司未来十年发展的重要动力。同时,中投公司将致力于成为最了解中国的国际机构投资者、最了解世界的中国对外投资机构,深度挖掘具有“中国视角”的投资机会,连通境内外企业和市场,在国内国外之间搭建纽带和桥梁。
中投公司副总经理祁斌此前表示,在私募股权、私募信用债、私募房地产、私募基础设施和对冲基金等资产类别,应容忍相对更高一点的风险,同时能获取相对更高一点的回报。在这些板块中如何添加中国元素、用中国视角来提高附加值,也是需要思考的问题。
祁斌表示,中投公司未来要强化直接投资战略和能力建设,重点关注与中国相关的跨境投资;服务于中国经济转型和产业升级,依托中国消费者的巨大市场潜力,推动供给侧结构性改革;投资于发达和发展中市场,有效支持“一带一路”倡议;促进双边贸易和投资,实施双赢和多赢战略;带领中国企业“走出去”和“请进来”,与产业界、PE界、地方政府、证券公司、国际金融机构建立深度合作模式。
中投公司要继续提高国际化、市场化、专业化水平。屠光绍认为,这是经过公司十年发展检验过的结论,也是未来继续坚持的原则。中投公司将不断改进资产配置与组合构建,持续完善投资决策机制与风险管理体系,培育与时俱进的运营支持能力,深化内部资源协同和知识共享,塑造良好企业声誉和品牌形象,全面提升机构化投资能力,努力打造高绩效的投资机构。
此外,要更加注重人力资源建设,因为人力资源是投资机构的核心竞争力;
进一步维护和深化合作伙伴关系,通过发挥不同主体的功能优势,形成资源共享与投资合力,共同挖掘全球化进程中的投资机会,为全球经济可持续发展注入新的资本动力。
对于下一步具体投资策略,中投公司副总经理郭向军表示,由于世界经济增长已处于恢复阶段,各国货币政策将开始趋紧,资产收益将面临较大挑战。中投公司的投资策略将有三个变化:一是适当增加非公开市场包括另类资产投资的比重,二是加大自营特别是直接投资的力度,三是基础设施、高科技、健康医疗将是中投公司最重要的投资领域。
十年来,中投公司作为国家主权财富基金,一直坚持三大投资理念:一是坚持总组合的理念,从总组合角度规划投资策略、开展资产配置和组合分析、进行组合管理,保证总组合的完整性、纪律性和稳健性;二是坚持长期投资者的理念,发挥长期投资者对短期市场风险承担能力强的优势,获取非流动性溢价;三是坚持风险分散化的理念,通过在各风险因子间的分散化投资,降低组合波动性,控制组合下行风险。
在推进“一带一路”建设方面,中投公司锁定重点区域、重点行业,积极对接“中国元素”,通过国际化、商业化、专业化运作,在“一带一路”沿线及相关地区累计投资约100亿美元,投资领域涉及港口、铁路、公路、电网、油气管道等互联互通基础设施,也涉及矿产、能源、船舶、电力、高科技以及农业等泛行业投资项目。
下一步,中投公司仍将围绕“一带一路”倡议相关发展战略,积极发挥金融资本的纽带与支持功能,努力将自身的资金实力和投资经验与实业企业的行业优势和管理经验相结合,携手国内外伙伴机构一起积极推动基础设施、农业、产业园区、高新技术、装备制造等各领域投资合作,力争探索出一条可复制、可推广的实业、资本产融结合的跨境投资之路。