今天(周四,2017年7月27日),一个数百万亿美元的市场发生了一件大事...
据彭博报道,伦敦银行间同业拆放利率(London interbank offered rate, 简称Libor),被逾350万亿美元金融产品作为基准的利率指标,将在2021年底之前逐步退出!
Libor是每个工作日通过收集主要银行估算的借贷成本而计算得出。在爆出利率操纵丑闻后,Libor的诚信度遭到质疑。
近年以来,顶级投行操纵Libor的丑闻,频频成为媒体的头条!在丑闻事件中,多家银行的交易员能够通过提交虚假数据来操纵Libor升降。
就在本周一,德意志银行和摩根大通同意为此支付合计1.48亿美元以了结相关调查,此前它们被指控合谋操纵作为市场基准的日元伦敦银行间同业拆借利率。
在发现被交易员操纵之后,Libor成为=腐败的笑柄,并导致了大约90亿美元的罚款和数位银行家被判刑。英国的监管机构和银行希望采用一个更可靠的体系,替代这个丑闻缠身的指标。
据彭博报道,英国金融行为管理局(FCA)局长Andrew Bailey周四表示,由于没有交易产生数据,这个利率是不可持续的。
“如果市场继续依赖于当前形式的Libor,我们认为就难以完成向基于交易基准指标的过渡,”Bailey说。“报价银行支持目前的Libor持续到2021年底,这样才能提前规划并平稳实施。”
“我们认为市场不能指望Libor无限期地可用,”Bailey说。“计划和过渡现在就得开始。”
根据英国央行的数据,约30万亿英镑(约合39.4万亿美元)的场外衍生工具都参考该利率,而美元Libor合约则达数亿。
一个潜在的替代品是英镑隔夜平均指数(Sterling Overnight Index Average),该指数是通过银行在英镑无抵押市场的隔夜融资利率计算得出。英国央行目前正在改革这一利率机制。
最近几个月,已经有数家机构考虑Libor的替代指标。6月份美国的一个政府机构--替代参考利率委员会,建议用一个新的、全面的美国国债回购利率,替代Libor。
瑞士央行发言人Walter Meier在电子邮件中表示:“瑞士央行将适时发布货币政策概念上的瑞郎Libor替代方案。”
瑞郎Libor预计在年底停用,不会影响瑞士央行的货币政策取向和货币条件从今天来看,SARON在瑞郎货币市场扮演主角。