随着沃克尔规则公开评论期结束,外国金融公司及机构纷纷大倒苦水,抱怨该规则的负面影响,分析人士称沃克尔规则还有修改空间,限制效果可能更为温和。
综合媒体2月16日报道,沃克尔规则旨在禁止银行从事自营交易,周一是金融公司和行业机构就拟议的沃克尔规则提出意见的截止日期,然而,外国公司对该规则的抱怨纷至沓来,美国监管当局面临着压力,该规则可能被修改的压力加大。
定于在7月生效的“沃克尔”规则,目前正处在公开评论期。此前有消息称,评论期限截止日期将从之前设定的明年1月13日,往后推迟30天,到明年2月13日。同时,近期高盛呼吁修改并延迟实施沃克尔规则,称认为沃克尔规则低估了金融市场的复杂性,令银行使资金在全球公司周转中所起作用减小。
外国银行纷纷抱怨沃克尔规则将会对他们在美国的业务和附属机构造成极大地影响。根据当前的提议,在美国拥有附属机构的外国银行不能采取与美国本土银行类似的方式,禁止从事自营交易,即以自有账户进行交易。
支持者称,当局打算让沃克尔规则适用于所有在美国开展业务的大型金融机构,而不管其总部设在哪里,这样就可以创造公平的竞争环境。
但许多美国政府官员预计,沃克尔规则将会被修改得更为宽松。这让许多美国银行感到高兴,但却令支持者表示愤怒,也包括沃克尔本人。
这一规定旨在禁止美国大银行进行投机性交易,限制其投资大多数对冲基金和私募基金, 是多德弗兰克法案(Dodd-Frank)的重要组成部分。
老牌期货经纪公司MF Global将63亿美元的公司自有资金投入欧洲主权债务在内,其首席执行官Jon Corzine增加风险的决策,其风险欲望最终导致MF Global终告破产,也为沃克尔限制自营交易提供了证据。
而反对方则称沃克尔规则将限制他们在政府债券市场自筹资金的能力,如外国政府代表日本和加拿大已经对此发出了警告。
沃克尔规则中提到了对美国国债“做市”操作可以成为例外。该特例不适用于非美国政府债券,令国外银行纷纷指责沃克尔规则执行双重标准。
对于其他国债的造市进行的定义也成为辩论的一个关键领域。一些市场参与者表示,要区分自营交易和代表客户进行交易十分困难。监管当局已经顶住了类似的抱怨。
美国最大公共养老基金――加州公务员退休基金(California Public Employees Retirement System)也对沃克尔规则持支持态度,称可以帮助减少大型金融机构所带来的风险,使其最小化。虽然可能会令交易成本有所上扬,但该成本相对于金融体系风险的降低来说是可以接受的。