2018年以来,美元指数依旧表现弱势,上周更是一度逼近90关口,创下三年多新低。做空美元外汇、做多黄金以及做多国内航空股的投资者笑逐颜开;做多美元外汇、囤积美元的投资者则叫苦不迭。
在这一波美元“深蹲”的行情中,吕佳(化名)的投资几乎“遍地开花”。他先做多美元,后转手做空美元,做多国内航空股、美股、黄金。吕佳说:“‘跟着汇率做投资’不失为一种‘汇率投资’的路径。”
追随美元走势做投资
2017年下半年以来,“美元贬值”一直高居金融市场热点榜单。
汇市投资“铁粉”吕佳在谈到这一波行情收益时,兴奋不已地说道:“今年的零花钱够用啦!”。1991年出生的吕佳,虽然年纪轻轻,但已经算得是外汇市场的“资深”投资客,2009年开始涉猎外汇,随后还参与了国内外股票、大宗商品等多个领域。“大学开始接触金融学,深入研究后发现,对于资金比较少的自己来说,外汇、大宗商品比股票投资更适合,可以用更少的钱撬动更大的杠杆。”吕佳在谈到自己“玩”投资的初衷时说道。
2017年6月下旬开始,美元指数几乎展开单边下跌,到了7月底,吕佳认为这波跌势应该差不多了,决定此时杀入市场做多美元。结果却出乎意料,带有几十倍杠杆交易的外汇投资让吕佳“失了不少血”。在短暂修整过程中,吕佳查阅了大量资料并做出分析,认为美元下跌将是中期级别行情。随后转手做空美元,考虑到之前发生的“悲剧”,吕佳此次仅投资了少量资金。为了分散风险,他还分别买入国内航空股、美国场内ETF基金以及参与做多国际黄金期现货市场。
在吕佳看来,做出这种投资背后的逻辑很简单——均源于美元的走弱。“美元走弱,人民币走强,对持有大量美元债的国内航空公司以及以美元为计价单位的黄金等大宗商品来说,无疑是利好。另外,根据以往的投资经验来看,美股与美元指数之间往往有一定的负相关性,而且美股标的又特别多,挑选比较费劲,所以不如直接投资ETF基金。”吕佳说道。
据悉,在2017年末,吕佳已经出清了中国国航。“美元虽然贬值厉害,可是原油价格涨势也非常明显,对国内航空股来说,这无疑增加了成本负担,而且中国国航的上涨行情已经持续了一段时间,所以在元旦前就抛了”。
“在美元指数波动下,各类资产的博弈逻辑本质上来看,还是以美元计价的商品或者资产价值的多寡变化,美元指数既是衔接各类美元资产的纽带,又会从汇率角度传导至全球其他市场。”中信期货金融首席分析师张革表示,一般来讲,在美元贬值变化中,以美元计价的资产价格会相应地上涨,即会带来原油、黄金、铜等大类资产价格的上行,同时也会使得其他货币资产价值上涨,比如人民币升值,进而会对国内进出口贸易企业活动产生影响。