上市公司2017年报披露临近尾声,上市券商年度业绩报告大部分已出炉,其旗下期货子公司的业绩也渐渐揭开面纱。中国证券报记者根据已披露的19份上市券商年报统计,其旗下期货公司去年平均净利润同比增速高达34%,利润总额同比增长超过10%。
从数据上看,经纪业务及保证金利息收入仍是期货公司业绩主要来源,但风险管理子公司、资管业务等创新业务逐步崛起,助力中小期货公司业绩快速增长。业内人士分析,2018年期货公司整体将在资管、期现以及场外业务等方面持续推进。与此同时,包括资管在内的创新业务仍存在诸多不足,期货公司也难以摆脱对于佣金手续费收入的依赖,整体做大做强任重道远。
整体业绩出现增长
2017年,期货行业整体相对低迷。中国期货业协会(简称“中期协”)数据统计显示,2017年我国期货市场累计成交额为187.9万亿元,同比下降3.95%;期货市场累计成交量为30.76亿手,同比下降25.66%。
尽管去年期货市场整体出现收缩,但上市券商系期货公司业绩表现相对出色。中国证券报记者根据已公布的19份券商年报统计,2017年,19家券商系期货公司净利润总额达27.5亿元,与2016年中期协公布的业绩数据相比增长10%。中信期货、国泰君安期货、海通期货、银河期货、华泰期货5家净利润达到2亿元以上,其中中信期货净利润为4.1亿元,跨过4亿元门槛。
从净利润规模上来看,行业分化仍然明显。上述5家期货公司利润总额为15.34亿元,占参与统计的19家期货公司利润总额的比例超过55%。一些老牌期货公司的净利润依然维持在较好水平,3家净利润维持在1.5亿元和2亿元之间,其中光大期货净利润为1.79亿元,方正中期净利润为1.77亿元,招商期货净利润为1.68亿元,广发期货净利润为1.49亿元,也接近1.5亿元。净利润在2000万元以下的有两家,分别是西南期货和第一创业期货。
从数据统计上来看,19家参与统计的期货公司净利润同比增速呈现头部稳定,尾部加速增长态势。净利润在2亿元以上的5家公司增速相对缓慢,其中中信期货、国泰君安期货、华泰期货增速都未超过两位数,5家公司中银河期货增速最快,达到24%,但也低于34%的平均水平。
中小期货公司加速超车态势明显,其中第一创业期货业绩同比增长139%,格林大华期货和渤海期货业绩增速也在100%之上,东吴期货业绩同比增长83%,这几家公司拉高了行业业绩的平均增速。值得注意的是,参与统计的19家期货公司中,“中部塌陷”态势明显,业绩同比下滑的有3家,净利润都集中在1.5亿元到2亿元之间,其中广发期货净利润同比下滑达22%,在19家期货公司中业绩下滑最明显。