研究报告内容摘要：
今日重点推荐
行业动态跟踪报告*钢铁*基金三季度持仓如期提升，四季度或继续维持上升趋势*强于大市
核心观点：以 Q3 基金持仓情况来看，基金持仓连续两个季度下降后再次增加对钢铁行业的配置。四季度，京津冀、长三角、汾渭平原等重点地区环保限产落地，供给端仍难有明显增长；而基建补短板政策成效逐渐显现，需求或将得到支撑，供需平衡格局未发生明显变化，主要钢材品种吨钢毛利仍然维持高位，全年钢企业绩有望保持高速增长。同时钢铁板块估值较低，股息率稳步提升，在大盘没有明确企稳向上的情况下，板块仍然具有较强吸引力，预计四季度钢铁行业配置有望维持上升势头。投资标的方面，推荐宝钢股份、三钢闽光、河钢股份、华菱钢铁、太钢不锈等。
行业动态跟踪报告*地产*业绩整体靓丽，净负债率持续攀升*强于大市
核心观点：2018 年前三季度上市房企整体营收同比增长 28%，归母净利润同比增长33.1%。随着 2016-2017 年项目步入结算周期，预收款充足叠加毛利率提升，预计短期房企业绩增速仍将维持高位。在市场整体风险偏好较低的背景下，板块绝对估值及相对估值均处于历史低位，优质房企业绩及销售增长确定，股息率亦具备吸引力，叠加政策预期及按揭环境的改善，配置价值持续凸显。建议关注：1）土储充足及融资占优、高股息率的低估值龙头万科、保利、招商、金地等；2）布局核心城市及其周边的高成长个股新城、荣盛、阳光城等。
