如果说，公司上市融资算是第一次圈钱的话，那么，原始股东的减持套现称为二次圈钱也不为过。创业板开板3年来，168家公司的原始股东通过套现，从股市中套走了188亿元资金。而与巨额套现形成强烈对比的是，原始股东增持的却是寥寥无几，3年来，累计增持的金额仅有1.9亿元而已。
增持仅有可怜的1.9亿元
原始股东3年套现188亿
在创业板这场IPO盛宴中，当初凭借廉价成本入股的原始股东无疑成为了最大的受益者。统计数据显示，已成功上市的355家公司中，共诞生了3668位原始股东，持有原始股总市值高达3828亿元。
截至10月26日，有272家公司的部分原始股东迎来了限售股的解禁收获期。如外界所料，限售期一过，不少原始股东急于兑现纸上富贵，纷纷抛售手中持有的股份。如果说，公司上市融资算是第一次圈钱的话，那么，原始股东的减持套现称为二次圈钱也不为过。据记者统计，3年来，有168家创业板公司遭到了包括董监高、创投、自然人股东在内的原始股东减持，减持次数高达2048次，累计从股市中圈走了188.3亿元。
最具有代表性的是首批登陆创业板的28家公司，俗称“28星宿”。这批精挑细选出来的28位星宿，在上市之初，被监管层和投资者寄予了深切的厚望。然而3年过去，这些元老大多“沦陷”，除了股价破发、业绩下滑等问题之外，原始股东频频套现跑路也备受市场诟病。据记者统计，截至10月26日，除去安科生物（300009）、宝德股份（300023）等4家公司原始股份“原封不动”外，其余24家公司皆遭到原始股东的减持套现，其中，以吉峰农机（300022）最为典型。
作为昔日创业板中第一大牛股的吉峰农机，上市之后交出的成绩单却是一年不如一年，年净利润增长急剧刹车，从2009年的81.84%直线下滑降至2010年的32.22%，到2011年仅剩下5.97%的增长率，而今年前三季度已呈负增长态势。潜藏其中的原始股东似乎早有预感，一年限售期一过，包括高管、自然人、创投在内的12位原始股东蜂拥出逃。到目前为止，吉峰农机累计被减持的次数高达66次，涉及金额约2亿元。
创投公司套现金额最多
创业板公司的挂牌上市无疑催热了创投业的火速发展。为在创业板中分得一杯羹，民间资本、富二代、体育明星等各路人马争相挤进VC/PE领域。清科数据库的统计结果显示，创业板开闸至今，在已上市的355家公司中，205家公司就有创投或私募股权机构深藏其中。
事实上，在这些创业板公司身上，短短两三年内就获取了数倍甚至数十倍的投资收益，随时可供变现的便利性使得上市公司几乎成了他们的“提款机”。据记者统计，创投类的投资者者成为原始股东中减持金额最大的群体，3年来累计回笼了101.1亿元的资金。其中，乐普医疗（300003）和国民技术（300077）遭遇股权投资公司的减持套现最大，套现金额分别在10亿元左右。以国民技术为例，去年5月，中兴通讯（000063）所持的2176万股迎来解禁，随着国民技术5月17日实施10送5转10派5的方案，中兴通讯持股量猛增至5440万股。5月24日，中兴通讯就开始了减持行动，不时借助大宗交易卖出，截至2011年11月22日，中兴通讯实施了13次减持，累计套现11.5亿元。在这番大肆减持套现中，中兴通讯赚得盆满钵满，累计获得了7.17亿元投资回报。
此外，还有一家创投公司值得可圈可点，即深圳市创新投资集团有限公司（下称“深创投”）。创业板开板3年来，这家“官办VC”凭借投资16家创业板公司，获得几十倍的账面回报，成为了创投行业最耀眼的明星。据记者统计，截至目前，深创投已从8家创业板公司中套现退出，累计套现金额高达3亿元。
原始股东增持寥寥无几
与原始股东3年来2048次减持形成强烈对比的是，其增持举动却是寥寥无几。据记者统计，在目前355家创业板公司中，仅有45家公司的原始股东出手增持过自家股份，累计增持次数也仅为109次。同样与原始股东套现188亿元形成巨大落差的是，原始股东增持的金额仅有1.9亿元而已。换句话说，原始股东增持的金额仅为套现的百分之一。
到底是哪些原始股东还能如此“难能可贵”继续选择留守创业板公司呢？数据显示，做出这样举动的，主要还是来自于创业板公司的高管中，有45位创业板高管3年来出手增持自家股份769万股，涉及金额1.05亿元。其中，中瑞思创（300078）的董事俞国骅今年6月13日通过大宗交易增持自家股份205万股，耗资近2915万元，成为原始股东中增持最“给力”的高管。不过，别看俞国骅增持得如此积极起劲，在此之前，其已大幅套现了不少资金。数据显示，2011年5月到6月之间，俞国骅5次通过大宗交易平台减持公司无限售股836万股，累计套现约1.6亿元。
此外，以自然人和创投公司为主的原始股东增持行为区区可数。以自然人股东为例，数据显示，仅有华谊兄弟（300027）的王育莲、刘晓宏，国腾电子（300101）的蒋薇茜，泰胜风能（300129）的张秋月，双龙股份（300108）的张本华，宝通带业（300031）的唐宁，汇川技术（300124）的刘迎春，开能环保（300272）的翟建新，尤洛卡（300099）的王春雷，紫光华宇（300271）的王凯等自然人股东增持过，累计增持2.33万股，涉及金额仅为780万元。
链接
创业板开板以来关于
限售股减持制度变化
●2009年6月份，深交所正式颁布《深圳证券交易所创业板股票上市规则》。其中规定，对创业板控股股东所持股份，要求其承诺上市满3年后才可转让；对于其他股东所持股份，如果属于在发行人向中国证监会提出首次公开发行股票申请前6个月内进行增资扩股的，自发行人股票上市之日起12个月内不能转让，并承诺自发行人股票上市之日起12个月到24个月内，可出售的股份不超过其所持有股份的50%，24个月后方可出售其余股份。对于前述两类股东以外的其他股东所持股份，按照《公司法》的规定，自上市之日起满1年后方可转让。
●为约束高管离职行为，2010年11月份深交所发布《关于进一步规范创业板上市公司董事、监事和高级管理人员买卖本公司股票行为的通知》。其中规定，上市公司董监高在首次公开发行股票上市之日起6个月内（含第六个月）申报离职的，自申报离职之日起18个月内不得转让其直接持有的本公司股份；在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间（含第七个月、第十二个月）申报离职的，自申报离职之日起12个月内不得转让其直接持有的本公司股份。
