编者按：随着年报季报披露即将结束，私募大佬的最新动态成为市场关注的焦点。截至4月28日，王亚伟管理的私募基金“外贸信托——昀沣”出现在9只个股的前十大流通股股东中，累计持股数量为5275.84万股，持股市值为83514.56万元，分别为：南风股份、华润万、北京城、三聚环、冀东水泥、宝德股份、首旅酒、中环股份、千足珍珠。
值得注意的是，2月26日，国家主席习近平在北京召开座谈会，将京津冀协同发展上升至国家重大发展战略，并就推进京津冀协同发展提出7点要求。京津冀协同发展上升为国家重大战略，京津冀概念股的强势表现吸引了私募大佬们的眼球，也获得王亚伟的青睐，统计显示，截至昨日，今年一季度王亚伟旗下私募基金所持有的股票中，有6只个股是京津冀概念股，这些个股是3月份的热门股，市场表现尤显突出。统计显示，在这6只个股中，今年一季度股价实现上涨的个股有4只，它们分别为：华润万东（30.86%）、北京城乡（13.02%）、三聚环保（5.67%）和冀东水泥（5.66%）。
华润万东今年一季度累计涨幅最高，昀沣从2012年年底进入华润万东前十大流通股股东，并连续对其加仓，截至2013年年报，昀沣持有华润万东380万股，位列第二大流通股股东。华润万东今年2月份开始停牌，其实际控制人中国华润总公司拟战略性退出医疗器械业务。
对此，分析人士指出，京津冀协同发展上升至国家战略层面，为市场提供了主题炒作的机会，投资者可关注京津冀经济圈所带来的长期发展利好。上市公司中，北京城乡、三聚环保、冀东水泥、首旅酒店等公司都将受益，成为私募“一哥”王亚伟的最爱。
此外，尽管王亚伟重仓股4月份以来表现很平淡，但仍有2只个股在此期间股价实现上涨，分别为：首旅酒店（13.32%）和千足珍珠（0.13%）。比较典型的是首旅酒店，该股4月份以来累计上涨13.32%，最新收盘价为15.74元。一季报显示，昀沣持有125.5万股，占流通股股本比例为0.54%，一季度末持股市值为1743.20万元，以昨日股价计算的话，最新持股市值为1975.39万元，王亚伟账面浮盈为232.19万元。该股被众多机构看好，西南证券(行情,问诊)表示，首旅酒店内外整合并购加快规模扩张，预计公司2014年、2015年每股收益分别为0.57元和0.67元，对公司股票维持“增持”评级。
唐山港：铁矿石进口替代最受益的投资标的
研究机构：国泰君安 日期：2014-03-13
首次覆盖给予唐山港“增持”评级。铁矿石价格下跌将触发进口替代，唐山港是最受益的投资标的。我们预测2013-2015年的EPS为0.40、0.44、0.58元，增速为26%、11%、31%。公司目前PB为1.1倍，PE为6.7倍，给予“增持”评级。
铁矿石的进口替代将上演。铁矿石进口量由钢铁消费量与铁矿石进口依赖度共同决定。即使钢铁消费量不变，铁矿石进口依赖度的变化仍将通过存量结构调整为铁矿石进口量带来意外弹性。
未来三年海外矿山将进入产能集中释放期，我们判断2014年起铁矿石价格波动中枢将下移，进口矿将逐步替代国内高成本矿。
有趣的投资逻辑。唐山港投资逻辑的有趣之处在于，如果经济平稳，正常钢产量增长与优势腹地需求回流足以支持业绩高增长。如果经济低迷，即使钢产量出现15%以内的下滑，矿价下跌引发进口替代，仍将带来进口矿的大幅增长。
公司扩产四成，2015年现跳跃式增长。京唐港区的区位优势明显，且2015年产能将增长40%。铁矿石进口替代，以及优势腹地需求回流，将驱动公司新产能项目在2015年内实现部分达产。
京津冀、国企改革与电子商务三重机遇。唐山市政府积极主导港区电子商务发展，而随着京津冀协同发展战略的大力推进，由唐山市与北京市共同投资的京唐港区，将有更多的发展机遇。唐山港多年来超越行业的高增长，也有待于国企改革，把管理优势转化为体制优势。
风险提示：大宗商品价格短期波动风险，政策风险，扩建工程延期风险。
金隅股份：定增获批点评：期待价值回归
来 源： 安信证券 撰写时间： 2014-03-11
定增获批、国资中心增持彰显信心：公司非公开发行申请3月7日获证监会审核通过，募集资金27.95亿元。发行对象为金隅集团和京国发基金，以现金形式认购。其中京国发基金由北京市国资中心及其下属企业（含金隅集团）发起设立，主要投资北京市优先发展的战略性新兴实体产业。总体来看，北京市国资中心增持超过3%，体现出市政府对公司的支持与对国有资产保值增值的信心。本次非公开发行价格为5.58元/股，高于当前股价。
自住型商品房销售贡献公司2014年房地产业务预售收入：公司自住商品房的高井星牌地块及东坝单店地块已于2014年2月15日启动网上申购，建筑面积50多万平米，预计贡献公司2014年房地产业务预售收入100多亿元，能够占到公司2013年房地产开发预售收入的50%以上。研报认为自住型商品房的开发不会影响公司普通商品房的开发及推盘进度，为公司房地产业务带来销售收入纯增量。
对前期公司股价下跌的点评：研报认为公司前期股价下跌与房地产市场的趋势性走弱有关，工业用地价值的结构性机会败给了房地产行业景气向下的趋势。但是一方面公司地产业务布局在一线城市及发达的二线城市，相对健康，另一方面公司保障房、自住型商品房的开发也为公司房地产业务带来了一定的可调节性，同时，公司商业地产资源布局北京核心地段，这些均有利于规避房地产市场的下跌逻辑。研报相信公司价值会被市场逐步接受，期待其价值显现的时刻。
投资建议：买入-A投资评级，6个月目标价10元。研报重申对公司分部估值的估值方法，估算公司价值447亿元，对应目标价10元，预计公司2013年-2015年的EPS为0.69/0.89/1.11元，维持买入-A的投资评级。
风险提示：地产销售放缓、华北地区水泥供需改善不达预期。
