25日,首批公开发行股份无强制锁定期的三只新股登陆中小板。结合深交所23日出台的完善抑制炒新规定,当日,东诚生化因触碰新规而两度停牌。
根据修订后的《证券发行与承销管理办法》,“询价对象与发行人、承销商可自主约定网下配售股票的持有期限”,即公开发行的股份在上市首日可以全部流通。
公开信息显示,东诚生化公开发行2700万股,其中网下配售810万股,网上发行1890万股,发行价格为26元/股;顺威股份公开发行4000万股,其中网下配售1200万股,网上发行2800万股,发行价格为15.80元/股;浙江美大公开发行5000万股,其中网下配售1500万股,网上发行3500万股,发行价格为9.60元/股。
三家公司的网下配售股份不再受修订前的《证券发行与承销管理办法》规定的三个月锁定期的限制,可以全部在上市首日实现流通。
为了适应《证券发行与承销管理办法》修订带来的变化,深交所5月23日发布了《关于进一步完善首次公开发行股票上市首日临时停牌制度的通知》,对3月8日推出的新股上市首日盘中临时停牌制度做出两项调整。
一是调整了新股上市首日“盘中成交价较开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%”或“盘中换手率达到或超过50%”这两种情况的停牌时间,从原本的“停牌至14时57分”调整为“临时停牌1小时”;二是新增涨跌幅20%档位临时停牌指标,规定“盘中成交价较开盘价首次上涨或下跌达到或超过20%,临时停牌至14:57”。
新规之下,东诚生化和浙江美大两只新股上市不到半小时,便因换手率达到或超过50%,而被临时停牌1小时。随后,东诚生化在复牌后又因盘中成交价较开盘价首次上涨达到或超过10%而再度被临时停牌1小时。
英大证券研究所所长李大霄表示,东诚生化上市首日的表现显示市场上短期投机的心态还很明显,炒新欲望依然比较强烈,但通过实行临时停牌制度,可以破坏交易的连续性,对于抑制炒新有一定成效。
华创证券研究所所长高利认为,虽然东诚生化两度停牌,但总体来看,三只新股上市首日的交易价格和发行价相差并不太多,呈现出了一个比较理想的状况。
截至25日收盘,东诚生化报收28.60元,涨幅为10%,换手率为83.86%;顺威股份报收15.37元,下跌2.72%,换手率为38.82%;浙江美大报收11.22元,涨幅为16.87%,换手率为81.54%。
深交所数据显示,实施3月8日出台的新股上市首日临时停牌机制的45只新股,上市首日平均涨幅为21.82%,较此前明显下降。
25日上市的三只新股首日平均涨幅仅为8.05%。高利说,“这显示出加大新股的流通量在抑制新股炒作方面的作用明显。流通量越小,抬升股价越容易。增大了新股流通量,也就增加了抬升股价的难度。”
李大霄说,不论是修订《证券发行与承销管理办法》,促使公开发行的股份在上市首日可以全部流通,还是完善新股上市首日盘中临时停牌机制,都是为了抑制炒新,这些新规都起到了初步成效。但是,还要进一步探索更加有效的降低新股价格的办法。
深交所方面表示,彻底解决炒新顽疾不可能一蹴而就,在后续工作中,深交所将平稳有序地推进各项抑制炒新监管措施。
23日,深交所发布了《新股上市初期异常交易行为监控指引(征求意见稿)》,提出在新股上市之日起10个交易日,对可能影响新股交易价格的异常交易行为实施重点监控。对于出现异常交易行为的证券账户,深交所将采取口头或书面警示、要求提交书面承诺、约见谈话、限制证券账户交易、上报证监会调查等监管措施。
此外,深交所相关负责人表示,深交所还将研究提高新股上市后一段时间内的交易最小申报数量,研究加大对新股交易特点的信息揭示,定期统计并公布新股交易价格变化情况与各类投资者买卖新股的损益情况。