定增解禁三个月补足15%收益
“二锅头兑水。高鸿股份这次定增募投项目没有任何新鲜亮点，似乎仅仅是为筹钱而发。”
理财周报记者 郑鹏远/北京报道
再过不到半个月，高鸿股份(000851.SZ)的12亿定增就过了发行有效期。
在高鸿股份定增发行进入最后冲刺阶段，理财周报独家获得一份相关秘密认购协议，协议凸显高鸿股份四处“找钱”的窘态。
协议内容显示，定增项目的认购方将获得不少于15%的投资收益。就算如此，理财周报接触到的多家私募机构，在收到此份协议时，均对此项目不感兴趣，甚至有机构人士分析其定增失败的可能性很大。
“不管成功不成功都得等公告，目前还在发，不便透露。”11月14日，高鸿股份证券部工作人员对理财周报记者表示。
15%收益对赌，机构没兴趣
2012年5月30日，高鸿股份正式拿到证监会批文，核准其11.64亿元定增申请，发行有效期为六个月。
此次，高鸿股份拟以不低于6.12元/股向不超过十名的投资者发行不超过2亿股股份。
今年7月，高鸿股份股价曾在增发底价之下徘徊，最低探至5.92元/股。截至11月15日，其股价收于6.68元/股，较增发底价仅高出9个百分点。
如今六个月有效期将至，高鸿股份却迟迟不发。此次酝酿一年多的定增，是否能开花结果？高鸿股份及其相关方是否能找到足够的认购方来捧场？
近期，理财周报记者获得一份有关高鸿股份此次定增的秘密认购协议。按照协议条款，认购方至少可以获得15%的定增收益。
协议中提到，鉴于大唐高鸿数据网络技术股份有限公司(以下简称“发行人”)非公开发行不超过20000万股股票的申请已获得中国证监会的核准，甲方承诺以不低于6.12元/股并不高于6.15元/股的价格，认购1500万股发行人非公开发行的股份，实际认购股份和认购金额以乙方最终确定的发行结果为准。而乙方则承诺为甲方认购金额提供本金安全及收益的保证。
此外，甲方在认购乙方股份解禁后的三个月内，如果发行人股票的交易均价大于或等于增发价的115%的交易日累计未达到15天，甲方有权通过大宗交易向乙方或其指定机构出售其认购的股权。
而定向出售权的时间、出售数量、出售价格及受让方则由乙方决定，并由乙方指定受让方在约定的时间内，以可在大宗交易平台成交的不高于发行价的115%的价格受让。若乙方或其指定第三方机构未按约定受让乙方定向出售权股份时，自定向出售权期满的第一个交易日起，甲方可按二级市场价格出售定向出售权股份，如果市场价格低于增发价的115%时，乙方承诺补偿甲方损失。
“项目比较难发，公司大股东利用这种条款确保发行成功。”一名上海的保代人士告诉理财周报记者，这种案例在定增中有过先例。由于批文烂在手里，无论是对公司还是保荐券商来说都会造成损失，所以冲刺阶段公司和券商都会用尽一切手段寻找认购方。
一名收到此认购协议的私募人士向理财周报记者透露，他们收到高鸿股份的认购协议是券商朋友介绍的。
“由于这个协议里面把高鸿股份称为发行人，和甲方乙方区分开，所以也不能界定为代持，乙方应该是上市公司原股东或者其他关联公司。”上述上海保代补充道，这种协议能出来确实说明高鸿股份定增艰难。
