近日，人保H股上市，超豪华承销团浮出水面，这个以40亿美元募资规模而被称为IPO荒年盛宴的项目，招揽来17家全球最知名投行参与：中金、瑞信、汇丰、高盛、花旗、德银、美银美林、大和资本、摩根大通、摩根士丹利、瑞银、麦格理、农银国际、建银国际、中银国际、工银国际、海通，但一直立志把海外业务做大做强的中信证券却与之无缘。
不过，知情人士向理财周报记者透露，人保A股承销团成员之一已敲定中信证券。
无独有偶。
今年8月中旬，银河证券遍撒英雄帖，邀请各家投资银行为银河证券香港上市提供建议，经过近1个月时间遴选，最终圈定高盛、JP摩根和瑞银证券三家在国际投行担当主承销商。
据了解，中信证券也曾参与8月遴选，但最终未能中标。
中信证券赴港上市、巨资收购里昂都是为了解决此前因缺乏一个强有力的海外销售、研究和交易平台导致在与国际投行的竞争中丢了不少老客户大单的窘境。但如今错失银河和人保两个大单，中信在国际业务上一炮打响还需积蓄力量。
不过，一位外资投行的负责人告诉理财周报记者：“虽然香港市场仍然是海外大行的天下，中资行里中金仍处于领先地位，但如果在中金和中信中让我选一个竞争对手，我会选择中信。中金处在下滑通道，而中信则稳扎稳打，步步为营，上升之势很可怕。” 业绩爆发尚需时日
接近中信证券的人士分析，中信之所以未能入选银河证券H股承销团，原因之一应该是同为同行，银河证券不想将公司信息向竞争对手泄露。
有接近主承销商的投行人士向记者分析称，银河证券看重高盛、JP摩根和瑞银在国内的金融机构H股推荐上市方面的丰富经验，而中信证券在该方面经验尚浅，案例不多，排名并不靠前。
而在人保这一单上，知情人士透露，中信证券也想参与分食这块大蛋糕，但最终为何未能入选尚不清楚。
根据彭博资讯的统计，在2009年香港股票承销市场中，瑞银证券和摩根士丹利遥遥领先，市场份额分别是17%和14%，集中度进一步提高，而中信证券国际的市场份额仅为2.1%，排名第13位。
2005年至2011年，中信证券在H股共完成9单IPO，共募集1908.56亿元，仅占H股募集总额的15%，其中7单是A+H股。
2005年至2011年，国内共有31家企业A+H股上市，中信证券参与承销7单。
2012年年初至今，在香港联交所，中信证券完成2单IPO，募集规模达154万美元，占整个市场份额的2.4%，排名17位，远在中金、海通之后。中金完成4单，募集金额为370万美元，份额占比5.7%，海通证券完成6单，募集规模为284万美元，市场份额为4.5%。
而在2011年全球股票承销排名中，中信市场占有率不足1%；而高盛排名第一，市场份额9%。公司债券承销中信证券排在第29位，市场份额仅为0.7%；并购业务排名中，中信证券排在54位，市场份额为0.46%，而高盛市场份额为23.74%。
2011年，中信证券海外业务对公司只贡献了不到5%的利润，离20%的目标还相差甚远。
在股东大会上，殷可在谈及中国信券与国际大投行的差距时，不止一次地提到高盛。不过要实现“做中国的高盛之梦”，中信证券还尚需时日。
“中信证券全资收购里昂就是为了拓展机构海外市场的投资客户资源，不过收购刚刚结束，是否有积极的‘化学反应’还要看整合的效果。”一位长期跟踪中信证券的券商分析师说。
