产业与金融结合，随着2004年德隆帝国的崩塌而一度沉寂，但近年来却再度成为热门话题。
成功参股12家金融机构的中石油，取得金融业全牌照，成为央企产融结合的样本。而中石油与昆仑银行，走出了一条奇特的石油金融之路，但风险也正孕育在这种超高速扩张之中。
产融结合究竟是指什么？是否一种企业发展的“国际潮流”？专家管维立告诫说资本层面的产融结合并非大势所趋，国际上也不存在这样的潮流，美国通用电器集团GE是产融结合最有名的范本，但不过是个孤立的个案。管曾任国资委企业司司长，也曾任GE金融亚太区副总裁。
是为本期南方周末经济板块“石油银行”专题。
仿佛是一桩皆大欢喜的姻缘，中石油强势介入，令昆仑银行这家昔日寂寂无名的小银行骤然改头换面，一日千里。而昆仑银行对于中石油的奇特功用，在于借其通道发放利润丰厚的委托贷款，并与敏感资源地区进行资金结算。
在这条奇特的石油银行扩张之路上，产业基因和金融基因能否真正融合，风险如何控制，都充满着不确定性。
自从傍上中石油这个“大款”，一切都变了。
4年前，克拉玛依商业银行迎来中石油天然气集团(以下简称中石油集团)入驻，随后冠上这个大股东的品牌，更名为昆仑银行。
这家寂寂无名的小型城市商业银行从此脱胎换骨，资产规模从38亿到1848亿，4年间增长了50倍，2012年10月进入标准普尔《中国50大银行》排行榜，资产规模位列47位，正式步入城商行第一梯队。
眼下，昆仑银行并不满足于偏安一隅，在中石油的大指挥棒下，它走出了一条特别的石油银行扩张之路，并且成为唯一一家经营伊朗业务的银行。
不过，这条高速而奇特的扩张之路，充满着不确定性。
曲线进京
“幸福路支行18”的秘密。
中石油与克拉玛依，可谓渊源颇深。克拉玛依因油田建市，这里处处有中石油的身影，就连政府机关也设在一处。
2009年4月，中石油集团投资28.1亿，以现金方式独家认购克拉玛依市商业银行新发行的股份。后来，经过两次增资扩股，中石油占股82%。第二年，克拉玛依商业银行延续了中石油的“昆仑”品牌，更名为昆仑银行，象征中石油的宝石花开始成为其Logo.
自从有了这个大股东，昆仑银行的业绩就坐上了火箭。中石油入股的第一年末，昆仑银行对公存款较上年增加5.53倍，公司贷款增加13.7倍，总资产一下翻了5倍多。
昆仑银行的步伐，也紧紧跟随着大股东。
就在中石油入主后的新一届董事会上，昆仑银行法定代表人、中石油总会计师王国樑描述了这家银行的定位：起步阶段到石油企业最集中的地方发展业务，成为全国性商业银行；第二步到国际石油项目比较集中的国家如苏丹等地建立分行，进军国际化。在这个“两步走”战略中，两次强调了“依托中石油”。
在随后的一年半时间里，昆仑银行便依次在中石油关联企业最密集的乌鲁木齐、大庆、西安等地设立分行。而重中之重，则是筹备北京分行——事实上，中石油入股之后，昆仑银行总行的实际办公地点便搬到了位于北京的中石油大厦，留在克拉玛依的其实仅仅是克拉玛依分行。2010年，北京分行作为一级分行，正式成立筹备组，还专门从中石油系统内部和北京的银行界挖了一批人。
不料，2010年末爆出的“齐鲁银行案件”，让城商行风险控制不足的问题开始显现，引发舆论关注，更引起监管者担心，银监会“暂停审批”城商行跨区经营。
至此，昆仑银行异地扩张止步，北京分行的设立遥遥无期。
一位参与筹建北京分行的人士向南方周末记者透露：由于在北京没有分支机构，办理北京地区的业务要快递回克拉玛依，操作完成后再快递回北京，一来一去，周期延长，很是麻烦。
于是，昆仑银行想出了一个对策：设立虚拟机构，暗自在北京经营。
南方周末记者获得的一份昆仑银行内部文件显示，早在2008年12月，中石油尚未正式入股克拉玛依商业银行，这家银行的清算系统中便建立了一个虚拟的核算单位“幸福路支行18”，用于承载那些正在筹备之中、尚未正式成立的异地分支机构的业务。
这个“幸福路支行18”，于是在昆仑银行具备了特别的现实意义。
上述人士透露：工行北京分行帮助昆仑银行上线了新的清算系统，总行清算中心下设克拉玛依营业部清算中心、北京分行清算中心、西安分行清算中心等。“幸福路支行18”作为北京分行营业部归入北京分行清算中心。
南方周末记者获得的书面材料显示，仅仅在2009年5月至2010年5月期间，“幸福路支行18”共开立对公活期限存款账户11户、人民币贷款账户5户、外币对公活期存款账户6户。开户公司包括中石油天然气股份有限公司(以下简称中石油公司)、中石油集团、中油财务、江苏德赛化纤、新华联矿业、大庆庆科井筒装备等。
根据上述人士的描述，昆仑银行对于幸福路支行18的业务规模有过预判，中石油公司和集团将在这里开设的账户存款增加至550亿元，很快将达到千亿元，即使在北京地区未获准经营，照此手法仍可顺利实现2015年整个银行资产规模达到7000亿的中期目标。
“幸福路支行18”在昆仑银行发展中的作用不容小觑，据内部人士透露：计入其中的业务收入贡献要超过其他具有营业执照的六家异地分行的总和。
但由于“幸福路支行18”和“北京分行清算中心”未获得银监会批准，无营业执照。一旦在该机构核算和处理的业务不断增加，势必会引起各监管部门的关注。于是，2011年6月，昆仑银行撤销了“幸福路支行18”和“北京分行清算中心”，将账务和数据库全部合并回克拉玛依的幸福路支行。
两个月后，昆仑银行成立“总行营业部”，用来代替存在监管风险的“幸福路支行18”和“北京分行清算中心”，原北京分行筹备组的人员继续在北京办公经营，但在编制上改为总行营业部的员工。
北京地区经营的业务就此归集到总行营业部，所得经营收入名义上归入新疆地区。据昆仑银行内部员工透露，总行营业部员工的个人所得税都交在克拉玛依。
根据公开资料，昆仑银行的注册地和总行营业部办公地点均在克拉玛依市世纪大道7号，这里是新疆油田公司的信息楼，由于是保密单位，没有悬挂昆仑银行的标识。
2013年5月，南方周末记者来到克拉玛依发现，昆仑银行克拉玛依分行占据了其中的二层和三层，而总行和总行营业部则合并在一间面积约50平方米的办公室内办公，室内悬挂着营业执照、银监会的更名批复、税务登记证等。
共有三名工作人员在此工作，其中一人透露，他们的主要工作是负责接收当地银监局和央行的文件，然后通过办公系统传到北京。远在北京的领导每季度或者半年会来克拉玛依，向当地监管部门汇报工作。另外他们还要承担报税工作，因为注册地在克拉玛依，除了上缴中央的部分，其余的税都留在克拉玛依。除此之外，还要给当地的股东分红。
而实际具备运营职能的总行和总行营业部位于北京金融街1号的金亚光大厦。2012年中石油买下了这座大厦，其控股的多家金融机构悉数在这里办公，昆仑银行也从中石油大厦搬来这里。
根据商业银行法的规定，总行搬迁需要银监会的批准。昆仑银行总行迁至北京并没有得到银监会的批准，因此在金亚光大厦丝毫找不到昆仑银行的标识。
南方周末记者以要在昆仑银行开户为名顺利进入金亚光大厦，昆仑银行占据了这座大厦的两层，业务种类一应俱全，办公室的门口悬挂着个人金融部、国际业务部、对公业务部等门牌。粗略计算，仅一个楼层，员工超过两百人。
昆仑银行负责实际运营的总行和总行营业部已移至北京，属地监管机构克拉玛依银监局如何监管？南方周末记者联系了克拉玛依银监局，截至发稿时，尚未收到克拉玛依银监局的回复。但克拉玛依银监局的办公室负责人承认，“昆仑银行的情况比较特殊”。
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