聚焦2013年A股公司“黑天鹅”事件

　　2013年，A股市场指数波澜不惊，但频发的“黑天鹅”事件贯穿全年，从光大证券“乌龙指”，再到赣州稀土“借壳门”，一系列小概率事件令相关公司股价大幅波动。

　　“黑天鹅”频频来袭，既暴露出部分行业深层次问题，也折射出相关企业在产品安全、公司治理、信息披露等方面存在诸多缺陷。尽管“黑天鹅”事件具有不可预测的特点，但对于上市公司而言，却可以通过保证产品质量、完善企业管理、加强风险控制等诸多角度来预防。

　　万福生科财务造假遭严罚

　　3月2日，万福生科发布自查公告，承认2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。5月10日，证监会开出“史上最严厉罚单”，对该案的中介机构平安证券处罚7665万元，暂停三个月保荐资格，保荐代表吴文浩、何涛被禁止终身进入市场。

　　保荐机构平安证券宣布，先行垫付资金3亿元设立补偿专项基金，赔偿投资者损失。万福生科原董事长龚永福被罚款30万元，终身市场禁入，并追究其相关法律责任。而万福生科股价自3月2日承认造假至4月22日停牌期间的34个交易日中，其股价累计跌幅达29.64%。

　　上海家化身陷“内斗门”

　　5月11日，上海家化集团召开临时董事会议，宣布免去葛文耀上海家化集团董事长和总经理职务，但上市公司上海家化的董事长职位不变。由于内斗风波，上海家化股价遭遇重创，5月13日大跌5.3%，次日股价更是跌停，两个交易日内跌幅达14.77%。

　　9月17日，葛文耀辞去上海家化上市公司董事长一职。不少业内人士认为，葛文耀离职主要是其与集团控股股东平安信托的矛盾引发，葛文耀离开将给家化下一步发展带来重大不确定性。

　　11月20日，上海家化因信披违规收到上海证监局的《行政监管措施决定书》。同日，公司还收到中国证监会的《调查通知书》，被证监会立案稽查。上海家化12月17日公告，承认曾在2008年4月至2013年7月以代持的方式持有沪江日化股份，并发生了关联交易。自2008年4月至2013年7月期间，上市公司及其子公司与沪江日化发生的采购销售关联交易金额累计约24亿元。

　　光大证券遭遇“乌龙指”

　　8月16日11:02，沪指突然大幅飙升，2分钟内指数从2074点涨到2198点，涨幅超过5%。四大行及两桶油在一分钟内触及涨停；与此同时，股指期货也在2分钟内上涨70点。其后证实，这是由光大证券引发的一起“乌龙指”事件。当日光大证券公告称，策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题。

　　监管部门调查结果显示，光大证券使用策略交易系统以234亿元的巨量资金申购180ETF成分股，实际成交72.7亿元。同时，光大证券将18.5亿元股票转化为交易型指数基金(ETF)卖出，并卖空7130手股指期货合约。

　　证监会认定光大证券“乌龙指”事件属内幕交易，并对光大证券处以5.23亿元的巨额罚款，对相关当事人处以证券市场终身禁入等一系列行政处罚措施。

　　12月24日，上海市第二中级人民法院正式启动受理投资者对光大证券的内幕交易民事赔偿诉讼。