药品代理权迷局
实际上，此次普洛药业收购的得邦销售剩余股权是上次收购山西惠瑞药业有限责任公司(以下简称“山西惠瑞”)的后续。
2014年3月，普洛药业发布的非公开发行股票预案显示，公司将向横店控股、杨晓轩和朱素平等3名发行对象定向增发4.2亿元。扣除发行费用后募集资金净额用于收购山西惠瑞100%股权，剩余部分将用于偿还银行贷款和补充公司流动资金。本次发行完成后，杨晓轩、朱素平将持有公司0.54%的股份。其中山西惠瑞100%股权的价格为8028万元，在普洛药业收购之前其股权为杨晓轩和朱素平持有。
预案还披露，2013年10月25日，普洛药业之子公司浙江普洛得邦制药有限公司(以下简称“普洛得邦制药”)与朱素平之关联方孙莉、杨晓轩之关联方杨国强合资设立得邦销售，其中普洛药业之子公司普洛得邦制药持股51%、杨国强持股24.5%、孙莉持股24.5%。
2013年11月11日，得邦销售与朱素平、杨晓轩所控制的北京克莱瑞科贸有限公司(以下简称“北京克莱瑞”)签署协议，约定得邦销售受让北京克莱瑞所享有的注射用氟氯西林钠、西尼地平片等5个品种的所有权、收益权及指定经销代理权等全部权益，得邦销售向北京克莱瑞科贸有限公司支付2500万元的销售代理保证金。而普洛药业曾公开表示，得邦销售成立时，杨国强、孙莉将山西振东泰盛制药有限公司生产的注射用氟氯西林钠、西尼地平片等4个品种的经销权授予给了得邦销售。这意味着，北京克莱瑞科贸有限公司转让权益的5个品种包含上述山西振东泰盛制药有限公司生产的4个品种。
该项业务的服务券商曾在调研后对此发表研报表示，本次收购标的(即得邦销售)最近拿到原山西惠瑞作为全国独家代理的4 个品种：注射用氟氯西林钠、西尼地平片、二氯醋酸二异丙胺注射液、注射用尼莫司汀(即上述山西振东泰盛生产的4个品种)。并预计这4 个品种2014 年净利润超过2000 万元，2015 年增速在30%以上。这4个品种拿进来等于对得邦销售进行增资，这部分以49%的少数股东权益体现，以此推算本次收购对价估值不到10 倍PE.
如果这一说法成立，岂不是非公开发行股票预案的披露相矛盾？
而国家药监局 2002年2月新药批件领取通知显示，北京克莱瑞呼和浩特分公司获得了西尼地平及西尼地平片的新药批件。而国家药监局《2002年9月15日以来尚未确定的新药保护期、过渡期或监测期确定表》显示，西尼地平及西尼地平片新药证书持有人为山西泰盛制药有限公司、北京克莱瑞呼和浩特分公司。这意味着北京克莱瑞拥有西尼地平及西尼地平片的部分知识产权。资料显示，2007年8月，山西泰盛制药有限公司被山西振东制药股份有限公司收购。
上海一家药企负责人告诉记者，得邦销售受让北京克莱瑞所享有的注射用氟氯西林钠、西尼地平片等5个品种的所有权、收益权及指定经销代理权等全部权益应该包含这些品种的部分知识产权。但注射用氟氯西林钠、西尼地平片都不是独家品种，注射用氟氯西林钠批文转让价格可能贵一些，其他3个品种药品批文现在转让价格最多在1000万元左右。普洛药业花2.25亿元把这5个品种的所有权、收益权及指定经销代理权等全部权益收入囊中，还不如去收购这5个品种的药品批文，最多只需要1个亿的资金。
而此次收购的评估报告显示，得邦销售申报的无形资产为19种药品经销权。而对受让北京克莱瑞所享有的注射用氟氯西林钠、西尼地平片等5个品种的所有权只字不提。也就是说，原本属于普洛药业的15个药品的“全国独家代理权”，加上上述受让自北京克莱瑞的5个品种的指定经销代理权，应该是20个，但评估报告显示只有19个，有一个品种不翼而飞。
这一个品种去哪儿了？得邦销售今年前3季上述受让5个品种的销售收入是多少？记者为此致函普洛药业方面要求采访，但截至发稿时未获得任何回应。
