杭钢股份（600126）31日发布重大资产重组预案，包括资产置换、发行股份购买资产和募集配套资金三部分，其中，公司将置出半山基地的主要钢铁资产并与杭钢集团持有的宁波钢铁60.29%股权和紫光环保22.32%股份中的等值部分进行置换，然后，杭钢股份将向杭钢集团及其他交易对方以5.28元/股的价格发行股份，购买其各自持有的宁波钢铁、紫光环保、再生资源和再生科技的相应股权；同时，杭钢股份将向包括杭钢集团在内的8位投资者募集配套资金28亿元，用于金属贸易电商平台、IDC建设项目、紫光环保污水处理项目、宁波钢铁节能环保项目等。
置换资产 提升上市公司持续盈利能力
根据浙江省政府相关会议精神，杭钢股份主要生产经营所在的半山基地将于2015年底关停。通过本次重大资产重组，杭钢集团承接杭钢股份拟关停的资产及关停资产涉及的人员，能够有效解除上市公司的负担。同时，向上市公司置入宁波钢铁、紫光环保、再生资源和再生科技等公司股权，能够有效提升上市公司后续的持续经营能力，改善上市公司的经营状况，实现上市公司的持续稳定发展，增强上市公司的盈利能力和发展潜力。
根据公告，本次置入的宁波钢铁建设规模为年产钢400万吨，宁波钢铁地处天然优质良港附近，有着优越的地理位置，物流便利，铁矿石物流成本低于同行业。同时，在杭钢半山基地关停前，浙江省内钢铁产能约1000万吨，年需求量约4000万吨，本次杭钢半山基地关停后浙江省内产能将进一步下降，宁波钢铁面临浙江省内需求较好的地域优势。宁波钢铁坚持“低成本、高效率”经营策略，持续保持行业内较强的竞争优势，的盈利能力在同行业中处于领先地位，2013年和2014年宁波钢铁的加权平均净资产收益率高于同行业上市公司。
交易完成后，杭钢股份的每股收益将由交易前的0.013元/股大幅提升至0.401元/股，净资产收益率也亦将从交易前的0.2%大幅提升至9.56%，资产质量和盈利能力全面提升。
一体四轮 实现战略转型升级
通过本次交易，杭钢股份将转型升级为“以钢铁为基础，环保和金属贸易电商平台及IDC为重点，再生资源为补充的产业和资本平台”。交易完成后，置入的宁波钢铁即为“一体”，成为公司的基础业务。“四轮”——环保业务进入收获阶段，电商平台和IDC产业发展基础坚实，再生资源产业政策支持，发展潜力巨大。
我国的环保和污水处理行业正处于重要的发展和上升阶段，环境保护治理行业的前景看好。此次置入的紫光环保的污水处理业务也具有广阔的发展空间。紫光环保经过数十年的培育，已经在污水处理、供水、污泥处理等领域积累了大量的先进技术与项目管理经验。其旗下现有污水处理规模为79.1万吨/天，在建污水处理能力20万吨/天，自来水供水规模2.5万吨/天，业务遍及浙江、江苏、湖北、安徽、河南等多个省市。环保业务经过前期培育后，进入成熟运营的项目逐步增加，在募集资金投入使得资金实力进一步增强后新签项目和业务发展速度将进一步加大。
为顺应钢铁及有色金属行业销售渠道的升级转型，从传统的贸易商向依托互联网技术的电商平台转变，杭钢股份拟结合现有上市公司下属IT专业公司和宁波钢铁的IT服务基础，以宁波钢铁400万吨产量销售为起点，依托控股股东杭钢集团近千亿金属贸易的支持，以及钢钢网作为战略投资者的合作，杭钢股份电商平台将获得供给端和需求端的竞争优势。
此外，再生资源所处的循环经济和资源节约行业面临较好的产业和政策环境。近年来，中国的汽车产业在经历高速发展期和国民汽车保有量的高速增长之后，未来废旧汽车的拆解和回收业务的前景良好。杭钢集团把再生资源业务作为新杭钢股份产业资本平台的重要补充，亦纳入本次重组范围。
通过本次重组，杭钢股份将实现钢铁为基础，环保、金属贸易电商平台、IDC及再生资源四轮共同驱动发展的新产业格局。
