收购汉丹机电补足火工短板
本次停牌再复牌期间，高德红外精心谋划非公开发行的同时，另一个重要事项就是收购汉丹机电100%股权。汉丹机电具备多年火工品科研生产领域成熟的管理经验和人才、资质，有着高德红外打造“高德导弹”不可或缺的补全优势。收购汉丹机电并投产导弹基地后，公司将实现由系统配套厂商向完整导弹武器系统制造商的飞跃。
黄立曾形象地说：“过去，我们可以生产底层元器件直到先进综合光电系统，但就是不带响。”黄所说的“不带响”，就是没有“火工”部分，而这是生产完整的武器系统所必需的。火工品生产属于国家对武器装备领域特许经营范畴，不仅是“特许”不易，更兼需要合适的地理环境条件。于是，公司决定以自有资金人民币4.87亿元收购汉丹机电100%股权。
公司表示，鉴于公司与汉丹机电在主营业务和发展战略上存在较高的互补性与协同性，公司将在完成收购后，统筹规划火工产品生产，积极发展系列精确制导武器系统，尽早实现“第四代”便携式红外“自寻的”反坦克导弹武器系统的批量生产。
汉丹机电的全体股东也承诺，标的公司在业绩承诺期内（即2015年、2016年、2017年、2018年和2019年）实现的扣除非经常性损益后归属于母公司的累计净利润为2.16亿元。如果标的公司在业绩承诺期内实际的累积实际净利润低于承诺净利润，汉丹机电的全体股东应对差额部分进行补偿。
事实上，汉丹机电对于高德红外来说，不仅是可以补全急缺的火工生产部分，其本身的产品线、市场地位和盈利能力，也足以让高德红外动心。高德红外认为，本次收购完成后，公司业务领域成功延伸至完整武器系统领域，不仅将加速公司战略化转型发展进程，更可实现公司在传统武器装备类产品及信息化弹药等领域业务范围、经营规模的外延式增长。
根据披露，汉丹机电属于全国14家地方军工重点保军企业之一，为湖北省高新技术企业，建有湖北省级技术中心、兵器工业二级理化检测机构。该公司主营非致命弹药、地爆装备、炮兵子母弹子弹药、引信及机电产品四大系列军工产品，是国内品种最多、产量最大、装备覆盖最广的非致命弹药研发与生产基地，也是地爆装备的唯一定点生产企业。目前，汉丹机电已获得武器装备科研生产许可证、武器装备质量体系认证证书、二级保密资格单位证书等资质，并已研发成功数十种信息化弹药。中国证券报记者查询公开信息还看到，汉丹机电“另外还生产9604防爆扫雷机器人、风动电机、行走电机、防爆泵电机等机电产品”。
“直接拿近5亿元的现金收购汉丹机电，表明我们对这家企业前景的坚定看好。”黄立表示，汉丹机电纳入上市公司后，高德红外还会将其生产线进行技术改造，以适应公司导弹系统的火工部分需要。
高德红外用现金直接收购汉丹机电事项，已获得公司董事会审议批准，尚需获得国家国防科技工业局核准，并提交公司股东大会审议通过。分析人士称，这一收购事项符合上市公司的核心战略和根本利益，且无须大股东回避，因此股东大会审议通过毫无悬念。此外，公司用现金支付汉丹机电的股权对价，而汉丹机电的原股东们成立北京诚明汇，承诺拿出3亿元认购高德红外本次增发股份，如此双向安排，实质上就是一种换股，以此锁定了汉丹机电原股东和控制管理层对高德红外的归属感，有利于公司更好地利用汉丹机电的资质和资产，实现稳定持续发展。
市场分析人士认为，目前A股市场的上市公司中，军工企业不少，但在上市资产中拥有导弹整弹研制和生产资质并具有生产能力的，唯有高德红外。一旦高德红外通过本次增发和收购事项，形成导弹批量生产能力并为公司贡献业绩，将是实至名归的中国A股“导弹第一股”。正如公司自称，“公司已打破单纯的红外热像仪生产厂商的发展天花板，进入武器系统总体和高端核心器件研制竞争领域。通过上述募集资金投资项目的战略布局，使公司能够在更广阔的市场空间参与竞争，为下一阶段的高速发展奠定基础”。
“作为武器综合系统和红外夜视设备的军工研发制造商，高德红外已涉足包括小到枪瞄，大到导弹红外导引头、战机预警系统，再到完整武器系统的各类军用红外热像仪和大型综合光电系统、大型高科技武器系统的完整红外武器装备系统产业链。”黄立表示，公司将在此次募投项目和收购资产的基础上，研制生产更多品种和型号的系列战术导弹，以及其他基于红外精确制导的高端武器，成为领先的精确打击武器系统制造商。
（本报向勇对本文亦有贡献）
