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出海融资热潮涌动 多家上市公司推进GDR发行

何昱璞 中国证券报·中证网

  进入2023年,A股上市公司发行全球存托凭证(简称“GDR”)热潮涌动。据统计,2023年开年以来,已有康希诺、四川路桥、爱旭股份等6家A股上市公司宣布筹划发行GDR。

  此外,多家上市公司披露其出海融资最新进展。日前,隆基绿能、密尔克卫等公司宣布,已于近日获得瑞士证券交易所监管局关于公司发行GDR并在瑞士证券交易所上市的附条件批准,瑞士证券交易所监管局同意公司发行的GDR在满足惯例性条件后在瑞士证券交易所上市。

  业内人士表示,GDR是一种新型的融资模式,国内上市公司通过向海外发行GDR获得融资,有助于发行公司拓展海外业务,塑造国际品牌。

  满足业务发展需要

  2023年开年以来,康希诺、四川路桥、百克生物、长春高新、奕瑞科技、爱旭股份等公司先后披露,拟筹划境外发行GDR,并在瑞士证券交易所上市。

  从发行目的来看,上述公司均提到满足业务发展需要。例如,主要从事人用疫苗等生物制品的研发、生产和销售的百克生物表示,公司发行GDR募集资金在扣除相关发行费用后,拟用于研发、生产和商业化能力的建设,进一步深化公司国际化布局。

  1月10日,康希诺宣布拟赴瑞士证券交易所发行GDR。近日康希诺在接受机构调研时称,瑞士作为欧洲生物医药产业的中心,相关产业链尤为完整,是公司践行国际化发展战略的重要区域。公司已在瑞士建立了全资子公司作为海外业务平台,希望借此次发行GDR拓展产品海外销售及寻求更多的合作,进一步引入境外专业投资机构和产业投资者。

  上市公司加速出海

  2022年2月,证监会发布《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》,将互联互通存托凭证业务范围拓展至瑞士、德国。自此,2022年海外市场形成一个新的趋势,中国企业到瑞士、伦敦、德国等交易所发行GDR的步伐加速。

  2022年7月13日,明阳智能成功在伦敦证券交易所挂牌上市,成为了互联互通存托凭证业务新规落地以来,首家完成GDR境外上市的A股上市公司。

  2022年7月28日,中瑞证券市场互联互通存托凭证业务正式开通,开通当天首批四家A股上市公司科达制造、杉杉股份、格林美与国轩高科通过发行GDR在瑞士证券交易所正式挂牌上市交易。

  自2022年互联互通存托凭证业务新规发布后,先后有明阳智能、科达制造、杉杉股份等10家上市公司GDR成功登陆欧洲证券市场。

  新能源企业成主力军

  2022年以来,新能源行业成为赴欧洲上市的主力军。2022年,明阳智能、天顺风能等公司先后踏上赴欧上市之路。今年1月,电池片龙头爱旭股份也宣布将发行GDR在瑞士证券交易所上市。

  据统计,在已上市的公司中,国投电力、明阳智能、长江电力通过沪伦通挂牌伦敦证券交易所;欣旺达、杉杉股份、国轩高科、东方盛虹、格林美等公司发行GDR并在瑞士证券交易所成功上市。

  以欣旺达为例,从2022年4月首次对外披露在瑞士上市的计划,到11月正式赴瑞士上市,欣旺达只用了不到7个月的时间,募资总额达到约4.4亿美元。欣旺达表示,所募资金将主要用于公司全球业务发展和国际化布局、研发投入以及补充流动资金等,进一步拓展国际市场,提升品牌国际竞争力。

  业内人士表示,GDR是一种新型的融资模式,GDR融资具备项目周期短、审核要求相对宽松等特点,国内上市公司通过向海外发行GDR获得融资,有助于发行公司拓展海外业务,塑造国际品牌。

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