首只杠杆基金瑞福进取转型后,仍不改“坑爹”本色,7个交易日暴跌近二成,7.2亿元资金“灰飞烟灭”,平均每日亏掉1亿元。在扩募期间,瑞福进取有超过90%的老客户选择了直接转换,最终扩募规模超过36亿元,不过现实的“坑爹”状况,让老客户大呼“连挨两次刀”。
卷土重来挂钩深100
说起瑞福进取的前身得追溯到2007年,当时正处于中国股市的巅峰时刻,国投瑞银推出了国内首只杠杆基金瑞福进取。在对“万点”的憧憬中,瑞福进取在2008年初创下了1.528元的最高交易价格,随后便一路走低,在熊市最惨淡之时,一度跌至0.39元。今年7月17日到期后,这只封闭了近5年的产品,最终以0.657元,结束了5年的交易,让投资人心碎收场。由于基金原本的设计缺陷,原瑞福分级的优先份额,也同时出现亏损,这也成为分级基金中罕见的“奇葩”。
不过暂时收场只是为了更好的卷土重来,几天之后,瑞福进取宣布,“加强版”即将诞生。和上次主动管理不同,这次基金挂钩深证100价格指数,成为A股市场上首只单级平价发售、初始杠杆2倍、无配对转换的纯粹杠杆指数基金B类份额。
营销术助推基金规模
按照常理来分析,这只原本亏损累累的基金,本应遭到市场的摒弃,但为何却仍受市场青睐呢?记者在采访中了解到,这得益于国投瑞银在瑞福进取扩募中的“营销话术”的成功。
新版的瑞福基金在基金合同中约定,基金在分级运作期内,基金的资产净值将优先满足瑞福优先的本金及约定收益,剩余的基金资产归瑞福进取享有。瑞福优先的约定年化收益率为“一年期银行定期存款利率(税后)+3%”(以目前的利率为基准该约定收益率为6.5%),不再和分红挂钩,同时瑞福优先每满6个月开放一次。为了防止下跌中进取份额因杠杆扩大而不足以承担优先份额收益,该产品设计了救生艇条款保障优先份额收益。也就是说,瑞福优先半年打开之后就有3.25%的固定收益,在弱市中夺人眼球,募集首日便吸进超过50亿元资金并启动比例配售。
为了刺激对瑞福进取的申购,国投瑞银抛出了“溢价”和套利两张牌。在瑞福进取扩募巡讲交流会上,国投瑞银总经理助理刘凯声称,新瑞福进取具有杠杆指基高透明度、高波动性、高换手的普遍优势,其独特优势在于“单独发售、无捆绑A级”、“封闭运作、无配对转换”这两大纯粹特质,进一步提升瑞福进取上市后出现溢价的可能性。在目前杠杆指基B级份额普遍高溢价下,相当于为投资人提供了平价申购杠杆份额的机会。