记者 高丽霞
基金专户业务开闸四年以来,随着近年来的“大浪淘沙”,基金专户领域的强弱分化也日渐明显。有些基金公司在专户投资部成立后没有成立一只产品,但有些新的基金公司将专户作为自己的突围之路。记者了解到,目前财通基金[微博]已发行了42只专户产品,累计规模近34 亿元,而相比之下,截至一季度末,公司的公募产品规模不到28亿元。
年后专户新开账户猛增
专户理财在4年前推出时,基金公司一片欢呼。不过随着近年来的“大浪淘沙”,基金专户分化严重。去年6月,证监会调低基金专户业务门槛,放宽投资权限,再一次刺激了基金公司专户业务发展,当月沪深两市基金专户新开户数就超过80户。
春节后A股市场持续调整,基金公司着力发展通道业务。数据显示,3月基金专户新开A股账户数为154户,基金专户总账户数达到2354户,较去年底增长近20%。
事实上,今年以来基金专户一直处于高速增长状态,前2月基金专户月新增A股账户数分别为192户和99户。而2012年和2011年,2月新增开户数分别为12户、45户。
在公募产品竞争白热化的今天,不少新基金公司将专户作为自己突围的主要途径。因为专户股票投资不受制于60%的仓位限制,同时专户为高端客户理财,一般一年打开一次申购赎回,免除了公募基金客户频繁申购赎回对基金经理投资带来的负面影响。
最重要的是,专户投资可以有20%的业绩提成,这对基金经理和基金公司来说都具有很大的诱惑力。
财通专户规模达34亿远超公募
在基金公司中,专户“发力”最为凶猛的莫过于财通基金。相关统计显示,截至2013年一季度末,财通基金已成功发行42单专户产品,累计规模近34亿元左右,包括主动管理型专户、创新型的商品期货专户以及引入量化对冲的定增专户等。而截至一季度末,财通旗下的公募基金仅有4只,合计规模仅27.82亿元。
规模的扩张往往在建立在业绩的基础上。据了解,财通旗下所有主动管理的灵活配置型专户在过去一年的弱市中均实现了正回报。
财通基金专户投资部副总监吴成勇昨日对记者表示,专户控制风险比追求收益的要求更高,“由于一对多专户单个客户的资金量较大,对资金的安全性要求较高,在追求绝对收益目标的同时,还要控制波动率,避免净值大起大落。”
在控制风险方面,对于一些灵活配置型专户产品,财通基金更强调“安全垫”的作用,“积累到一定的安全垫以上,仓位才会逐渐放大,而不是一开始就用客户的本金去博弈,特别是在市场风险较大时,会考虑把股票仓位降到零。”吴成勇强调。
“鉴于经济处于弱复苏过程中,市场结构分化明显,去年底以来我们采取了精选个股并集中持仓的策略,同时规避周期行业,主要配置农药、消费电子、商贸零售等景气度相对较高的行业,结合市场波动进行了波段操作,所以取得了一定的超额收益”,吴成勇总结道。
对于下一阶段的A股展望,他表示由于经济复苏力度偏弱,卖方分析师对2013年企业盈利的一致性预期不断被下调。下一阶段,将继续关注行业自身景气度改善带来的安全边际,农药、消费电子、环保、传媒等行业具有攻防兼备的特征。
《投资快报》发自广州