A股下一风口来临
资金对于军工资产证券化的追捧，想必市场也是难以忘记，当年涌现了中国一重等一批大牛股。值得注意的是，近来军工方面的并购重组明显受到了资金更多关注，特别是去年成飞集成发布的重组方案更是一举引爆了投资者对于军工股的热情。截至11月20日，行情软件中的军工板块今年累计涨幅达70.55%，自2013年以来该板块连续维持50%以上的年度涨幅，稳稳跑赢上证指数 .
国投瑞银国家安全拟任基金经理李轩曾表示，军工科研院所是国企改革的精华部分，以拥有尖端军事技术、精英研发团队、强大盈利能力为特征。如果在国家推动下，军工集团把科研院所经营类业务注入相关上市公司，将增厚股东收益，推动股价大幅上涨。
其次，中央军委改革工作会议被业内人士普遍认为将中长期利好国防工业。在会议上，习近平强调，坚持精简高效的原则，裁减军队员额30万，精简机关和非战斗机构人员，使军队更加精干高效。国防科技发展是具有基础性、引领性的战略工程。必须选准突破口，超前布局，加强前瞻性、先导性、探索性的重大技术研究和新概念研究，积极谋取军事技术竞争优势 ，提高创新对战斗力增长的贡献率。
安信证券分析师在研报中表示，裁军30万，凸显武器装备建设的信息化自动化，也拉开了军改大幕，为了提高整体实战能力和效率，下半年军队体系改革可能会有超预期的进展，同时军工央企改革也是国企改革的重中之重。
有私募基金经理表示，对于军工，一般市场都会对资产证券化、民参军题材感兴趣。
安信证券表示，军队体系改革最主要关注作战体系，其次是军民融合发展。前者被认为是整合目前所有军区资源向建设现代化联合作战指挥体系迈进——现代作战爆发突然，节奏快、强度大，作战指挥的效率直接影响着战争运行，联合作战体系可以联合作战司令部成为整个作战指挥链的枢纽和重心，大幅提升了指挥效率；后者是国防力量发展所必需的，是当年冷战期间美国战胜苏联的法宝，也是美国国防力量如此强盛原因之一，军改后军民融合必然加速发展。
对于作战体系，简单来讲，联合作战体系就是指由相互联系、相互作用、相互关联的若干联合作战要素和单元综合集成的具有特定功能的有机整体，是一个庞大、复杂、多层次的综合体系；是以综合信息系统(C4ISR)为核心和纽带，各种作战力量高度集成的作战体系。
安信证券分析师指出，结合联合作战体系、资产证券化及军民融合三个要素，重点推荐如下：航天系的航天发展、航天长峰等；中航系的中航动控、成发科技、中直股份等；中电科系的国睿科技等；兵器集团的光电股份等；民参军方面的华讯方舟、四川九州、新研股份、通达动力等。
