云计算将在银行业掀起变革性创新浪潮

　　中国商业银行发展报告（2013）之五

　　中国商业银行金融创新

　　中国建设银行研究部

　　一、2012年中国商业银行金融创新回顾

　　（一）跨境人民币金融创新进一步深化

　　2012年全年跨境贸易人民币结算业务累计为2.94万亿元，同比增长41.3%；直接投资人民币结算业务为2802亿元，同比增长152.7%。作为深具潜力的新业务领域，商业银行创新动力非常强劲。

　　1.离岸市场由香港向新加坡、伦敦等地发展。2012年，香港客户人民币存款和银行发行的人民币存款证总余额达7202亿元，经香港银行处理的人民币贸易结算交易量26325亿元，人民币点心债当年发行量1122亿元，人民币点心债年末未偿还余额2372亿元，银行人民币贷款余额790亿元。香港离岸人民币业务的快速发展，确立了其离岸人民币业务的枢纽地位。

　　离岸人民币业务所蕴含的大量商机，还吸引着除香港外的新加坡、伦敦、中国台湾、巴黎等地的关注与参与。其中，新加坡打造第二位离岸人民币市场的潜力很大。一是新加坡的人民币存款规模被认为仅次于中国内地和香港。二是早在2010年新加坡金管局就与中国人民银行签订了货币互换协议，如今新交所已有离岸人民币债券挂牌交易，还提供了人民币远期合约场外交易清算。三是新加坡在2012年陆续公布两项与离岸人民币业务相关举措，即向工商银行和中国银行在新加坡的经营机构发放全牌照，新交所公布已为人民币计价证券的挂牌、报价、交易、清算和交割做好了准备。

　　继新加坡之后，伦敦也开始有所动作。2012年1月，香港金管局和英国财政部宣布成立香港与伦敦合作小组，推动两地人民币合作；4月发布的伦敦人民币业务中心计划，拉动当地人民币业务的发展。如花旗银行在伦敦地区的人民币支付量同比增长40%，在英国地区的人民币开户数同比增长80%。建设银行（伦敦）有限公司还在该市场发行了10亿元人民币离岸债券。

　　此外，海峡两岸在2012年8月签署的《海峡两岸货币清算合作备忘录》，就成立清算行、监管框架和货币互换达成共识，将发展台湾离岸人民币市场提上了日程。而法国央行行长也公开表示，中法近10%的贸易用人民币结算，巴黎的人民币存款已达100亿元，仅次于伦敦，巴黎正谋求与中国政府合作，寻求成为继伦敦后的又一个人民币离岸市场。

　　2.参与主体由国内向国外延伸。一是参与银行增多。更多的在华外资银行和境外本土银行开始推广跨境人民币业务。如花旗中国完成其第一笔人民币境外放款、东亚中国在香港发行10亿元人民币点心债、三井住友在日本推出人民币个人存款及法人人民币融资业务、渣打银行成为伦敦最大的人民币欧洲商业票据发行商等。

　　二是受众范围更广。中国本土企业、在华外资企业、走出去的中资企业、境外跨国公司、境内外个人、甚至各国政府都成为银行发展跨境人民币业务的客户。目前已有肯尼亚、尼日利亚、泰国、印尼宣布将人民币资产纳入外汇储备。汇丰香港等多家境外银行也参与了香港人民币国债发行的承销、投标和簿记等工作。汇丰香港等众多在港银行向境内中资企业提供跨境人民币贷款业务的积极性很高。建设银行等境内中资银行也尝试向香港企业发放人民币贷款。中国银行巴黎分行对法国客户发放人民币贷款。渣打中国等在华外资银行为美资企业成功申请跨境人民币贷款。

　　3.产品由单一向多元化、体系化发展。一是产品创新推动跨境人民币业务更加新颖和丰富。如，工商银行在伦敦发行了离岸人民币存款证（CD），在香港成为离岸人民币期货交易商，在香港首发离岸人民币点心债，而贷融通、双币信用证、远期汇兑通等创新产品，也进一步丰富了该行的跨境人民币业务产品线。中国银行为境外企业提供7年中长期固定利率人民币贷款，为企业设计出“人民币+港币”双币股形式发行新增配售股份，成为首批人民币对日元直接交易做市商。建设银行在伦敦首发人民币点心债，推广“跨境通途”以促进跨境贸易人民币结算的品牌化发展。恒生银行在香港推出全球首只以人民币计价的黄金交易所买卖基金（ETF）、汇丰银行在美国推出人民币固定收益基金又进一步丰富了跨境人民币理财产品种类。

　　二是跨境人民币业务产品渐成体系。如工商银行的跨境人民币业务已覆盖零售业务、资金清算、贸易融资、全球现金管理、专业融资、投资银行、银行卡、网上银行、资产管理等众多领域。农业银行打造了涵盖结算、清算、融资、交易及资本市场的全方位“人民币跨境通”产品体系。中国银行可针对贸易型、投资型、跨国企业等不同类型的客户，提供个性化综合解决方案。

　　（二）电子银行业务创新科技含量更高

　　2012年，我国商业银行电子银行业务创新更加重视客户体验，充分利用信息技术，在深度挖掘业务功能方面下功夫。

　　1.手机银行的新发展。商业银行不再满足于手机银行简单代替网上银行的作用，而是深度挖掘手机银行移动支付的独特性，创新出不可替代的便捷服务。

　　一是推进手机钱包业务，实现非接触式闪付。2012年，中国银联与中国移动等通讯商展开移动金融支付合作，成功开发作为近场支付重要技术的远程发卡和可信服务管理（TSM）平台等系统建设。中国银行、中信银行等多家商业银行先后加入该系统的应用。其中，浦发银行手机挂坠“闪付卡”，通过卡机分离实行非接触式近场支付。招商银行“手机钱包”实行卡入机、卡融机模式，即通过定制手机或在手机上加载信用卡芯片的方式实现手机非接触式闪付。而光大银行更是打破本行限制，也向他行持卡人开放，实现真正的跨行移动支付服务。

　　二是推广无卡取现，通过手机就能完成。2012年，更多银行关注无卡金融的发展，在上一年无卡转帐的基础上，再次开发出无卡取现新功能。如建设银行、广发银行等商业银行纷纷推出手机预约取现业务，在任意一台所属银行的ATM机上输入相应信息，就可从绑定的账户上提取人民币现金。邮储银行手机银行“汇易达”，则专门针对农村用户“低端手机较多、不会上网”的特点，通过手机贴膜卡技术，在手机终端菜单选择助农取款功能，不用上网就可以在家门口的服务点办理小额取现。

　　三是推出手机预约取号，减少排队时间。招商银行和广发银行在手机银行可查询网点位置和排队情况的基础上，再次扩充功能，将手机银行与网点叫号机联动运作，客户可预约三天内营业时段“优先级”号码，提前办理业务。

　　四是挖掘手机短信金融功能，不用上网也能办业务。在短信通知、短信查询、短信认证等传统手机短信金融功能的基础上，一些银行开始大胆创新，拓展短信金融新功能。如，工商银行推出手机短信客户端，下载安装后在脱机模式下就可以进行业务咨询、账务查询、业务制定和金融交易。

　　2.电子渠道的新拓展。科技与信息技术的发展，使商业银行大胆创新，积极开拓新渠道。

　　一是推出远程智能柜员机服务。如，农业银行远程虚拟柜员机VTM，集成高清显示屏、高清摄像头、手写签名、二代身份证读取、证件扫描等相关设备模块，通过与客户互动，提供远程借记卡发卡、存取款、个人贷款审核、对公票据受理等模拟柜台服务。交通银行推出远程智能柜员机ITM,通过实时通讯技术实现远程客服人员、理财专家与客户之间互动，提供一般银行服务、专家团队式理财、金融规划等多元化服务。

　　二是把经营网点开到网上。如，光大银行本着开放金融的理念，全面部署“网上营业厅”，陆续在新浪、搜狐、和讯、淘宝、银联电子等网站打通入口，客户只需用任何一家银行的账户就可以购买光大银行网上营业厅的理财、汽车、黄金、基金、商旅、保险、缴费等产品和服务。交通银行也在淘宝网上开设了旗舰店，首期开放贵金属、基金、保险、个人或小企业贷款、贵宾客户服务、借记卡等6个频道。

　　三是尝试微博金融平台拓展。如，兴业银行、光大银行、渣打中国等多家银行利用微博发售产品销售信息。建设银行深圳分行还推出微博在线客户服务功能，只需在微博上发布“问题+@建设银行深圳分行”，就可以等到客服回复。

　　四是创新自助机具的品种或功能。如，农业银行推出圈存机，除进行交易转账外，还可在银行卡上记录持卡人基本信息，确保交易的可追溯性。建设银行推出自助设备钞票冠字号记录功能，实现对在自助设备上存入、取出的人民币钞票冠字号进行记录。建设银行还推出了移动POS服务设备“E”动终端，使工作人员走出柜台办理业务。交通银行推出了自助信用卡智能办卡终端，华夏银行推出了自助白银售卖机，北京银行推出了客户营销移动终端。

　　3.银行系电子商务的开拓。商业银行多采取两种模式介入电子商务领域：与阿里巴巴等电子商务平台合作、自己开办信用卡商城。前一种模式使阿里巴巴等电子商务平台逐渐抛开合作银行，自己开办平台内贷款等金融业务。后一种模式其受众范围明显狭窄，也因此被戏称为“可有可无”的信用卡商城。

　　针对以上弊端，建设银行率先打破传统思维，开始打造纯电子商务平台“善融商务”，包括企业商城、个人商城、房e通，为客户提供产品信息发布、在线交易、支付结算、分期付款、融资贷款、资金托管、房地产交易等全方位服务。紧接着，交通银行也开设了自己的在线购物商城“交博汇”。而工商银行、中国银行、中信银行、民生银行、华夏银行也想打造各自独立的银行系电子商务平台。

　　半年的时间，“善融商务”入驻商户已过万户，交易额突破35亿元，融资规模接近10亿元。虽与阿里金融半年时间里130亿元的贷款总额相比，“善融商务”的融资能力尚显薄弱，但银行依然有信心凭借其更专业、更全面的金融服务优势，使银行系电子商务在竞争中脱颖而出。

　　4.电子支付功能的全面化。一是继续推广银医服务。如中国银行推出“银医通”民生服务产品，在线申请诊疗卡、预约挂号；交通银行“银卫安康”增加签约医院数量，客户可通过网点、网银等多渠道办理预约挂号。

　　二是可购房、购车。光大银行网上营业厅推出“阳光e购房”、“阳光e购车”业务，建设银行在“善融商务”平台上推出“房e通”，客户可进行线上交易、办理贷款等。

　　三是扩大票务服务。如工商银行联合杭州长运首创道路客运电子自动购票服务，客户可在该行ATM机上和“佑驿站”便利店购买汽车电子客票。宁波银行联合宁波航运定舱平台有限公司，推出汇通国际信用卡航运定舱平台在线支付及分期创新业务。

　　四是关注生活便民缴费。交通银行推出手机银行账单条码扫描服务，只需扫描账单条形码即可实现缴费。建设银行推出“悦生活”缴费品牌，提供网银、账号、异地、信用卡等缴费服务。光大银行“阳光e缴费”搭建了开放式网络缴费平台，无须登陆网银，不受银行限制，即可完成缴费。

　　（三）对公业务创新使产品更加丰富

　　2012年，商业银行在对公业务创新上，一方面充分挖掘现有资源，深化业务发展，一方面取长补短，完善各自业务体系。经过不断积累，形成了综合交错、更加成熟、更加全面的产品服务体系。

　　1.“两小”业务发展模式已趋成熟，创新点相对减少。经过多年摸索与创新，商业银行对“两小”业务经营模式的选择已基本达成共识，创新点相对往年明显减少，主要集中在以下几点：

　　一是突破地域限制，发展跨地区业务。如，兴业银行打破传统信贷模式的制肘，倡导“全国业务全国办”的新理念。以核心企业所在地为主办行，上下游企业所在地为协办行，实行联动营销。

　　二是掌握流量信息，发展信用贷。如，招商银行推出“AUM信用贷”、“POS贷”、“供销流量贷”，根据客户AUM月日均余额、POS收单流量、供销流量的一定比例进行授信。

　　三是充分利用信息技术，发展多渠道营销。招商银行推出“网络接单”、“空中贷款”、“云转介”等新贷款渠道，“网络接单”、“空中贷款”是指客户可通过网络、空中平台进行贷款申请。“云转介”是由远程营销平台对空中接单进行任务分配、督办和跟踪。

　　四是自发整合客户，进一步推动抱团发展模式。如，民生银行创新发展小微企业城市商业合作社模式，主动将原本无序的小微企业联合起来，进行分层归类，推动抱团发展。

　　五是接轨“三农”，发展“三农”领域“两小”金融。如，农业银行将“两小”金融成功经验接入“三农”业务中，创新推出小额信用贷、“龙头企业+农户”链式贷、农业产业化集群融信保、县域中小企业特色农产品抵押贷等。

　　2.引入更多科技元素，加快业务电子化发展。2012年，商业银行在对公业务电子化方面的尝试增多。一是信贷业务电子化的深入。交通银行的“e贷在线”、宁波银行的“E家人”网络社区平台延续在线申请贷款的模式，而招商银行“云转介”，还利用远程技术对空中接单进行任务分配、督办和跟踪，为信贷后台集约化、科技化提供了新探索。

　　二是票据电子化的新尝试。如，工商银行联合美国运通推出“易事达”电子旅行支票，具有安全、永久有效、世界通行、消费、取现、反复充值、携带方便等特征，还增加了备用产品功能，在主产品遗失或被盗的情况下能迅速激活备用产品，以保证其正常使用。招商银行推出网上票据保管箱，使企业将纸质票据和ECD电子票据聚集到U-Bank上进行网上托管，并进行查询、批量贴现和自动托收等操作。

　　三是贸易金融电子化的新发展。如，中信银行推出端对端信用证项下电子交单业务，可实现企业贸易全过程无纸化。浦发银行基于海关新一代税费电子支付系统开发出通关盈电子担保业务，使企业先通关、后付税，并授予信贷额度。

　　四是供应链金融电子化。中信银行推出新一代电子供应链服务，实现订货、收款、发货、融资、库存、资金、信息、预警等全电子化管理。平安银行推出供应链金融2.0服务，涵盖预付线上融资、存货线上融资、电子仓单质押融资、线上反向保理、核心企业协同、增值信息服务、公司金卫士等。

　　3.突出各自优势，现金管理创新延续跨境、跨行特征。大型商业银行依托国际化发展平台，现金管理创新点依然放在跨境、全球特征上。如，工商银行于2012年又开发了中非现金管理中心、欧洲区现金管理中心、美洲区现金管理中心。中国银行将2012年创新重点放在外汇跨境资金归集和人民币跨境资金归集功能开发上。

　　中小银行现金管理创新点主要集中在跨行和收付款管理、商旅管理、分类服务等方面。在跨行和收付款管理上：招商银行启动了跨银行现金管理平台，实现跨银行账户管理、付款交易管理、智能化资金归集和下拨等服务。光大银行现金管理突出多资金账户管理模式、多客户往来款管理。在商旅管理上：招商银行推出“出行易”全流程差旅管理，浦发银行推出企业商旅平台商旅e站。在分类服务上：光大银行为中小企业和小微企业分别打造专属现金管理平台。兴业银行针对医疗、教育、能源等重点行业推出各自专属个性化服务。

　　在华外资银行现金管理上也有新的举动。如，法兴中国与农业银行合作开通现金管理银银直连系统，实现双方客户自由查询和交易。渣打中国、汇丰中国加入我国“跨国公司总部外汇资金集中运营管理试点”，搭建外汇资金跨境归集功能，以帮助企业在全球范围内追踪现金走向。

　　4.信贷资产证券化与资产支持票据取得新突破。2012年，央行、银监会、财政部联合下发《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》，重启新一轮信贷资产证券化试点。中国银行和交通银行均发行了各自的信贷资产证券化产品“中银2012年第一期信贷资产支持证券”、“交银2012年第一期信贷资产支持证券”，发行规模均超过30亿元。

　　2012年，中国银行间交易商协会正式颁布《银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引》，随后启动三个试点，涉及上海浦东路桥建设股份有限公司、南京公用控股(集团)有限公司、宁波城建投资控股有限公司三家企业。浦发银行、工商银行、中信银行分别担任三家企业的主承销商，募集金额分别为5亿元、10亿元、10亿元。

　　（四）零售业务创新重在市场开拓与产品完善

　　商业银行零售业务经过多年的发展，体系已然成熟，发展步伐有条不紊，其创新重在开拓新业务、完善产品体系。

　　1.个人理财业务创新点集中在开拓高端、老人、家庭等新市场上。一是深度挖掘高端理财市场。其中，部分城商行开始进军私人银行业务，如北京银行和吉林银行开设第一家私人银行业务中心。股份制银行在赶超中不忘新意，如招商银行开始进军海外私人银行市场，并开拓资产超过5亿元的超高净值人群的服务模式。大型银行重在扩大经营视角，如工商银行引入跨境金融服务，中国银行在新加坡设立首家海外财富管理区域中心。

　　二是拓展高端保险市场。如，建设银行与建信人保合作，向AUM值在100万以上的高净值客户群，推出保险定制服务；民生私人银行与新华人寿合作，推出“睿享人生财富保障计划”，满足高端客户保障需求。

　　三是进军“个人养老”理财市场。如，兴业银行针对老年客户群体推出“安愉人生”综合金融方案，涵盖产品定制、健康管理、法律顾问、财产保障等多项服务；光大银行提供养老规划，从中青年客户开始进行养老金补充方案。

　　四是关注“家庭”理财。其中，招商银行向资产超过5亿的超高净值客户群推出了“家庭工作室”，为家庭成员制定发展计划；光大银行针对中产阶级家庭提出教育、健康、置业、养老、生活等多方面的主题规划；渣打中国推出智衡家庭财富管理系统，将视角从个人延伸到家庭。

　　此外，一些银行独创性创新也令人耳目一新。如，建设银行推出自动理财账户业务，省去多次申购的麻烦；浦发银行和光大银行分别发行了行庆20周年专属理财产品；光大银行尝试在淘宝网站售卖专属存款产品“定存宝”；建设银行和光大银行推出手机扫二维码即可进入理财专区的服务。

　　2.个贷业务创新点重在完善产品与服务。一是热衷拓展消费贷。如，工商银行推出个人新型消费贷，涉及文化消费、家居消费、出国留学等多场景消费需求。南京银行针对科技精英推出“精英消费贷”。南洋银行针对中高端人士推出“逸贷宝”抵押消费贷。

　　二是关注涉农个人贷。如，建设银行推出“农耕文明”涉农个贷品牌，采用“公司+农户”的形式，对与龙头企业签约农户发放贷款，还创立联村联户富民贷，发展“县级财政担保/公务员担保+农业合作社+农户”模式涉农个人贷。

　　三是强调快贷。如，广发银行针对手续齐全的个体工商户推出“一日贷”便捷信用贷产品。光大银行推出“瞬时贷”，现场办理信用卡和分期付款申请，先贷款后发卡。

　　四是个人股权质押贷。光大银行针对高端客户推出个人股权质押贷，客户可将自身持有的A股上市流通股或现售流通股质押给银行取得贷款。

　　五是港元按揭贷款。建设银行中山市分行与建行亚洲合作推出港元按揭贷款，香港居民在中山买房时，可直接用港元进行还款，并在香港完成签约。

　　3.银行卡业务创新更加贴近客户需求。一是实行“容差还款”等亲民政策。如，光大银行推出信用卡未归还部分少于10元时不收取全额罚息的“容差还款”服务。河北银行推出信用卡最长三天还款宽限期“容时还款”服务。浦发银行推出信用卡溢存款免费取服务。

　　二是打破壁垒实行跨行免费还款。如，交通银行推出信用卡“两次扣款”功能和跨行免费还款功能，前者为在账单日后第7日进行首次扣款，若扣款失败或仅扣收部分款项，到期日会再次扣款差额部分；后者指客户签约跨行自助还款或跨行自动还款。

　　三是开拓银行卡非接触式支付功能。如，招商银行在手机上加载信用卡芯片进行手机近场非接触式闪付。农业银行“迷你异型黏贴信用卡”进行银行卡近场非接触式闪付。华夏“速通卡”可进行远场脱机式高速公路费闪付。

　　四是进军超高端信用卡市场。如，工商银行与美国运通合作推出世界公认的高端银行卡百夫长信用卡，持卡人可享受全球顶级的增值服务。渣打（中国）推出以英国文化为主题的“艺述英国”钻石借记卡，向特邀客户限量发行。

　　五是发展多币种卡。如工商银行为出国人士推出人民币、美元、欧元等十种外币的信用卡，可自动购汇还款和额度灵活控制。农业银行发行“悠游世界”多币种信用卡，可享受全球免货币转换费等多项优惠权益。

　　六是创新虚拟卡。如，中国银行向持有实体信用卡的客户推出虚拟卡产品，凭借虚拟卡卡号、有效期等信息就可代替所依附的主卡完成网上等非面对面交易，避免泄露主卡信息的风险。工商银行等十多家银行加入中国银联和中国移动联合推出的TSM（可信服务管理）平台建设，用户可将自己的银行卡信息下载到SIM卡中，形成真正的空中虚拟银行卡。

　　七是加快服务中心建设。如，中国银行在新加坡建立银行卡区域中心，以推动东南亚支付卡业务发展。工商银行上海市分行设立了商户服务中心，对商户拓展进行专业管理。

　　八是在华外资银行进军信用卡市场。如，花旗中国发行了商务卡和人民币信用卡；东亚银行发行了人民币芯片信用卡；南洋商业银行发行了白金芯片信用卡和商务信用卡。

　　二、中国商业银行金融创新未来展望

　　（一）云计算将在银行业掀起变革性创新浪潮

　　云计算的设想与兴起，将对各方参与者带来全新的体验，使人们赖以生存的社会经济形态到金融生态，再到银行业本身，都会发生革命性变化。预计在未来5至10年，云计算将给银行业带来巨大变革。

　　在国外，IT市场研究公司Gartner最新调查显示，云计算已成为全球金融业首席信息官最优先考虑的平台。39%受访者认为，到2015年超过一半的金融交易将通过Laas（基础设施即服务）和Saas（软件即服务）运行。Gartner还预计云计算或许不仅可以帮助银行等金融机构改善和优化现有服务，还可能产生新的服务和流程而取代现有的设计、分配或交易功能，如逆向拍卖和第三方核心银行系统。

　　在国内，工商银行与IBM合作发布《从云计算到基于云的业务模式——国内银行未来创新机会》白皮书，预测云计算将以一种全新的生产力，带来新的业务模式，带动产业转型，重塑产业链。银行可围绕云计算及对业务产生的影响，寻找云计算与银行经营管理、客户需求的结合点。

　　工商银行已开启与多讯科技合作搭建金融云平台的工作，并进入初步体验使用状态。既可以让每个客户拥有一个独立的云桌面，可以在线办理银行业务及相关咨询；也可以分享银行客户资源，将其优质客户引入云平台，加强银行在价值链中的介入；又可以将客户需要的信息推广到客户云桌面，还可以从客户端采集信息完善自己的服务。

　　银联商务也加入云计算应用，试图打造第三方支付行业的云计算示范平台——银联商务综合服务云平台，可将上下游产业链紧密链在一起。该平台的首批应用精准营销项目、智能店铺管理项目已开始投入使用。

　　国裕集团推出云端金融街的设想，试图汇集银行云、保险云、证券云、中小企业金融云、监管云等行业云，及金融资产交易所、证券交易所、结算中心、外汇交易平台、第三方支付平台等多方平台，提供信息资源交互服务、超级金融产品大超市、银保通交互服务、数据挖掘和深度分析服务。一旦设想成功，信息透明化将导致银行间更激烈的竞争。

　　云技术正以不可阻挡的趋势走来，势必带来新变化，银行业如何作为将成为影响未来成败的关键。这个课题迫切又严峻，须要银行认真思考并快速响应。

　　（二）阿里虚拟金融将刺激银行业网络金融的创新发展

　　2010年，阿里巴巴在掌握了数据库和信用评价体系之后，立即结束与商业银行在小额贷款业务上的合作，成立自己的小额贷款公司，正式进军网络虚拟金融业务。截至2012年底，阿里金融累计服务小微企业数量超过20万家，累计发放260亿元融资。

　　在阿里金融的带动下，京东商城、敦煌网、金银岛、亚马逊、苏宁等互联网企业也开始涉足互联网金融领域。其中，阿里巴巴是以自有资金发放贷款；敦煌网、金银岛等则是提供担保，用银行资金放贷；京东商城两种模式兼而有之。

　　阿里金融在尝试小贷业务之后，还向担保和保险领域进军。其中，阿里巴巴、中国平安、腾讯三家公司合创“众安财险”公司已获得保监会的批复。而2013年4月，阿里金融再次推出虚拟信用卡业务，涉足信用支付金融业务。

　　阿里金融最大的优势就是掌握了多年沉淀下来的客户数据。如今，阿里金融抛开银行进行单飞，虽然目前对商业银行业务的冲击有限，但是在两个方面给商业银行上了生动一课，即掌握客户数据的重要性和发展网络金融的无限可能性。

　　虽然商业银行在2012年也开始独立开创自己的电子商务平台，建立自己的客户群和客户信息系统。但交易额与融资规模与成熟的电商企业尚存在很大的差距。客户认知度、平台维护专业能力、技术更新等方面仍需更多的努力。

　　阿里金融等网络金融的开拓型思维、大胆创新的做法更值得银行学习。商业银行在网络金融业务创新上有很大的发展空间，关键点在于理念和技术、人才。

　　（三）“足不出户到香港去理财”或将成为理财创新热点

　　2012年，政策允许非香港居民在香港银行开立人民币账户，可办理存款、贷款以及信用卡、投资等人民币业务。另外，非香港居民也可以到香港开设综合账户，将人民币转为其他货币，直接参与香港投资市场，达到内地无法实现的操作。“足不出户到香港去理财”的可行性，将给商业银行带来新的发展机遇。

　　恒生银行、汇丰银行、中银香港、交银香港等多家在港银行已经有所动作。恒生银行给与客户利率优惠、汇款免费等优惠政策，并表示将推出更多理财产品，如债券基金等。

　　中国商业银行经过几年的海外业务发展，已经具备一定的海外服务能力，能够很好地推进离岸理财业务的开展。本着双赢的目标，以开放的思路，大胆创新，一定能在离岸理财业务中占据一定的优势。

　　（四）资本补充工具创新将成为今后几年的创新重点

　　2012年6月颁布的《中国商业银行资本管理办法（试行）》，使商业银行面临一定的资本补充压力。目前，我国商业银行普遍存在以下问题：资本来源单一，过度依靠股本融资，尚未推出其他一级资本，二级资本也仅限于次级债、可转债、混合资本债等有限几种。我国商业银行资本工具创新尚未发挥其应有的作为，空间很大。银监会专门成立“资本工具创新”课题组，积极研究银行资本工具的创新以及相关配套政策。2012年12月，银监会再次发布《关于商业银行资本工具创新的指导意见》，从政策上再次鼓励银行在境内外市场进行资本工具创新。

　　2012年底，武汉农商行率先尝试发行12亿元有减记条款的次级债，期限为10年，票面利率为6.65%，期限和利率都高于无减记条款的次级债。2013年，工商银行在资本创新上有所动作，发布董事会决议公告，拟新增发行合格二级资本工具用于补充资本。该二级资本工具带有减记条款但不带转股条款，期限不短于5年。建设银行也发表示，将于2015年底前在境内外市场新增发行不超过600亿元人民币等值减记型合格资本工具，用于充实其他一级资本或二级资本。

　　从目前资本工具初步创新动作看，主要围绕“可减记”和“可转股”上，而在优先股、“期限永续”、“可取消票息支付”、“长期+展期”等方式上，尚缺乏可操作的空间。但从目前监管层对资本工具创新的鼓励态度看，这些方式仍然有发展的可能。随着我国商业银行对资本工具的深入了解，必将迎来新一轮新型资本补充工具的探索和创新。

　　报告执笔人：龙丹