中粮期货一体化服务为富民兴疆贡献期货力量
中证网讯（记者 周璐璐）中国证券报记者10月27日获悉，作为国内领先的产业特色衍生品金融服务机构，中粮期货有限公司（下称“中粮期货”）全力以赴响应国家“富民兴疆”战略部署，通过深耕期货及衍生品市场，发挥“场内+场外”一体化优势，积极探索“1+N”的服务新生态。
据悉，中粮期货重点围绕新疆建设兵团“红色”产业，以“1家核心红枣企业”为重点服务对象，充分发挥中粮期货“N项金融服务”聚合效应；聚力“1个产业基地”，不断增强金融服务生态圈影响力，助力红枣企业提销量、助增收、稳货源、降成本、强品牌、促产业。
记者了解到，红枣是新疆重要的经济作物。近年来，新疆建设兵团重点加强红枣产业的标准化生产、品质化保障、品牌化运作，已逐步实现“数量增长型”向“质量效益型”的转变。
据中粮期货介绍，A公司是新疆建设兵团所属涉农企业集团，集团拥有30余万亩红枣基地，年加工干制灰枣8万吨，是当地红枣产业龙头企业。基于红枣农产品的特点，其价格深受天气变化、种植成本、政策等因素影响。2022年11月，新季红枣集中上市，价格持续低迷，枣农生产原料滞销、中间商收购信心不强、加工企业库存高企等问题凸显，整体红枣产业流通放缓或停滞，致使上下游企业均面临较大的经营困难及资金压力。中粮期货及时分析市场行情，向A公司提供了“场内+场外+基差贸易”方案。该方案降低了库存套保带来的资金压力、锁定加工利润，最终实现收益近500万元，大大降低了现货价格下跌带来的经营风险。
接着，按照中粮期货统一部署，中粮祈德丰商贸深入红枣产业链前端，结合A公司红枣采购成本，运用“基差贸易+场外”方案服务企业销售环节，帮助A公司缓解红枣流通压力、锁定销售渠道、实现理想销售价格、增厚销售利润。通过分批点价及“累销型结构化场外期权产品”套保，A公司最终实现增厚约4.5%的销售利润。
随后，中粮祈德丰商贸又在天气导致红枣产量预期不足的情况下，通过运用“场内”期货工具建立虚拟库存，为企业提供采购服务，最终帮助企业降低采购成本约600元/吨。与此同时，中粮祈德丰商贸结合A公司需求，又为其设计定制了“熔断式累购型结构化场外期权产品”，该产品为企业锁定采购低价的同时，帮助企业防范成本抬升的风险，助力产业链成本优势。
“场内”套保帮助A公司“高位”锁价、降低自身经营风险，增强了红枣产业核心企业“收购加工”的信心；“基差点价”改变了传统产业的销售定价方式，将红枣价格的绝对波动风险转化为基差波动的相对风险，锁定销售渠道的同时，企业有了更多的价格选择空间，增厚了经营收益；同时，定制化的场外结构化产品，与场内期货构建了多层次的期货服务体系，更好发挥期货及衍生品市场的风险管理功能，满足企业风险管理需求。“场内+场外”一体化产品矩阵，正逐步与A公司自身的生产经营深度融合，帮助核心企业在实现“稳货源、促流通、增收益、降成本”，不断增强产业链供应链韧性。
据相关人士介绍，近年来，当地通过引入新品种、推广新技术，使得新疆红枣产业快速发展，已成为促进新疆发展、推进乡村振兴的重要产业。红枣期货上市四年多来，服务产业的功能已初步显现，红枣企业运用基差贸易、套期保值、期权等期货衍生品工具的热情高涨，红枣期货成为探索期货援疆的新路径，肩负了乡村振兴、脱贫攻坚、兴边富农的使命。
中粮期货相关负责人告诉记者，通过“期货一体化”风险管理方案，围绕A公司一家红枣产业核心企业（“1”），结合一体化产品矩阵（“N”），中粮期货“1+N”服务方式为红枣核心企业植入了期货金融的基因，增强了传统产业企业抵御风险的能力。郑州商品交易所产业基地（“1”）为金融基因在红枣产业链的繁殖提供了充足的养分，为“枣农、合作社等中小企业、生产加工企业”等产业链企业赋能（“N”）。同时，中粮期货“保险+期货+订单”创新服务模式，构建了“资源优势互补，合力发展共赢”的发展新局面。中粮期货“1+N”的工作思路，实现了服务实体经济的模式创新，“交易所、期货公司、产业核心企业、交割库、产业基地、保险公司”等多方资源共享、优势互补，共同探索发展新生态，共助新疆绿色产业迅速崛起。
“当前，《中华人民共和国期货和衍生品法》实施一年有余，场外衍生品业务回归处于准备阶段，‘场内+场外’一体化融合发展，为期货新生态的形成打下了坚实基础；产品多元化、定制化、层次化，有利于与产业企业生产经营各环节深度融合，助力传统产业提质增效、转型升级。”上述负责人表示，未来，中粮期货将以期货和衍生品发展新机遇为源点，持续全方位服务红枣产业圈。践行金融服务实体的使命，瞄定“场内、场外、国内、国际”四大业务方向，依托产业、服务产业、赋能产业；以点聚链，“期货经纪、场外衍生品、基差贸易、保险+期货……”一体化产品与企业生产经营相融合，助力产业链、供应链转型升级；点生链，链汇圈，中粮期货依托金融延链、强链、补链，汇聚形成中粮期货一体化服务实体经济的生态圈，绘就乡村振兴、产业振兴新篇章。
