22家关联担保额超百亿元,39家上市公司担保总额占净资产比例超100%
在2016年中报披露接近收官之时,越来越多的上市公司被爆业绩亏损。然而,《证券日报》记者发现,投资者面对的不仅仅是净利润由盈转亏的业绩地雷,同时,也要小心因上市公司超额担保而引发的“黑天鹅”事件。
据统计数据显示,截至2016年8月25日,有98家上市公司担保总额占净资产比例超50%。其中,有39家上市公司的担保总额占净资产比例超100%,甚至有担保总额占净资产比例超917%的上市公司存在。
中投顾问金融行业研究员霍肖桦向《证券日报》记者分析道:“上市公司担保金额超过净资产并不合理,风险较大。这意味着一旦公司资金链断裂,将出现资不抵债的情况,而上市公司股东将成为买单者。”
房地产业成超额担保重灾区
对于投资者来说,2016年中报公布的净利润是衡量一家上市公司经营好坏最为直观的一个数据。但是,在多家上市公司因对外担保而出现亏损甚至是退市等“黑天鹅”事件后,投资者也应该将目光多放在对外担保这个指标上。
对于上市公司对外担保这个指标,有业内人士向《证券日报》记者指出,“一般情况下,担保总额占净资产的比例应控制在30%以内,该比例越高,风险系数越大,所危害的范围也将越广”。
如果按照上述比例统计的话,据统计数据显示,截至2016年8月25日,有163家上市公司担保总额占净资产比例超30%。
据《证券日报》记者查阅相关资料得知“上市公司对外担保总额不得超过最近一个会计年度合并会计报表净资产的50%”。
如果按照上述比例计算的话,担保总额占净资产比例超50%的公司在担保金额上已经超过了警戒线。据统计数据显示,2016年上半年,有万华化学、新都化工、奥克股份、中孚实业、中泰化学等98家上市公司担保总额占净资产比例超50%。
中投顾问金融行业研究员霍肖桦向《证券日报》记者表示:“上市公司可以在充分评估自身财务承受力的基础上,拟定警戒指标(如公司对外担保总额/公司上年末净资产额≤20%),超过警戒指标的对外担保事项的决策应十分谨慎。”
据统计数据显示,在163家上市公司担保总额占净资产比例超30%的上市公司中,有26家上市公司属于房地产行业,与其它行业相比占比近一成半。
此外,记者整理统计数据发现,上述98家上市公司担保总额占净资产比例超50%的上市公司中,有福星股份、京汉股份等22家上市公司属于房地产行业,与其它担保超50%的行业相比,房地产行业占比逾两成。
而在39家担保总额占净资产比例超100%的上市公司中,有浙江广厦、大名城、绿地控股、华远地产等14家上市公司隶属于房地产行业,占总数比的三成半。由此可见,房地产行业成为超额担保的重灾区。