华菱钢铁(000932.SZ)1月11日晚发布公告称,公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金等事项获证监会有条件审核通过。
这一公告意味着,华菱钢铁酝酿了大半年的“钢铁换金融”重组取得重大进展,华菱钢铁主业将由钢铁转为“金融+节能发电”;湖南财信投资旗下的湖南信托、财富证券和吉祥人寿保险等主要资产将被注入上市公司,从此华菱钢铁实现华丽转身,将成为立足湖南、辐射全国的金控平台。
重组三步走
在供给侧改革的大背景下,从央企到地方国资,一年来纷纷在资本市场上演大手笔资产腾挪的大戏。从中石油的*ST济柴到五矿集团的*ST金瑞,最新的一个案例则是位于湖南的国企华菱钢铁。
在湖南省政府及国资委等部门支持协调下,华菱钢铁2016年7月17日发布重组预案,9月25日基本敲定方案,12月15日收到证监会反馈意见,并最终于2017年1月11日过会并获得有条件通过。
这份让华菱钢铁实现华丽转身的重组方案包括资产置换、注入金融资产及定增募集配套资金三个部分。
第一步为资产置换,上市公司首先置出除湘潭华菱节能发电有限公司100%股权外的全部原有资产及负债,受让方为母公司华菱集团,此举意在“腾笼”;置出资产部分作价60.1亿余元。
第二步,置入华菱集团方面持有的华菱节能100%股权、财富证券37.99%股权;其次上市公司再发行股份购买财信投资100%股权、财富证券3.51%股权,交易合计作价85.10亿元。此举意在“换鸟”,为上市公司注入优质金融资产。
第三步,发行股份募集配套资金。以3.63元/股价格募集不超过84亿元资金。这部分资金扣除中介机构费用后,拟全部用于对财信投资的增资,并由财信投资通过增资方式补充财富证券、湖南信托和吉祥人寿的资本金,分别为59亿元、15亿元、10亿元。
由于华菱集团、财信金控均系华菱控股之子公司,且三者为一致行动人,本次重组(定增后)完成后,分别持有上市公司23.54%、29.24%、30.15%的股份,合计持股比例为82.93%,交易前后,公司控股股东未发生变化。
华菱钢铁将持有财信投资100%股权、财富证券100%股权、湖南信托96%股权、吉祥人寿38.26%股权、湘潭节能100%股权、华菱节能100%股权。
华菱钢铁集团11日晚在官方微信号上发布公告文章表示:“未来华凌钢铁的业务范围将涵盖金融及发电业务,形成以金融+节能发电双轮驱动的业务架构。并有望成为集齐证券、信托、保险等牌照,立足湖南、辐射全国的金控平台。”
地方国资委“唱戏”
上述重组三部曲的导演正是湖南省国资委。
华菱钢铁是湖南最大的钢铁企业,实际控制人为湖南省国资委。年产能为生铁1600万吨、粗钢1810万吨、钢材1830万吨,产品以冷热轧超薄板、宽厚板、无缝钢管和线材为主。
由于钢铁业陷入市场寒冬,华菱钢铁2015年财报净亏损近30亿,2016年中报,华凌钢铁仍然延续了亏损的成绩单,当期归属股东的净亏损9.46亿元,而上年同期仅亏1.54亿元,同比增亏近8亿。
在业绩不景气的状况下,华菱钢铁的负债率也节节攀升。截至去年底,华菱钢铁负债率达86%。其中,流动负债603.12亿元,占总负债比例超九成。流动资产仅为273.38亿元,远远不能覆盖流动负债,因而短期偿债压力较大。
为了挽救困境中的华菱钢铁,湖南省国资委派出嫡系“援手”财信金控——湖南省唯一的地方金融控股集团。
作为湖南省国有独资企业,财信金控总部位于湖南长沙,注册资本35.4亿元,旗下拥有湖南信托、财富证券、吉祥人寿、湖南联交所、湖南省资产管理公司等全资或控股子(孙)公司25家,其中金融及类金融企业15家。
截至去年底,财信金控总资产457亿元,净资产82亿元。业务范围包括湖南省政府授权的国有资产投资、经营、管理;资本运作和金融资产管理,股权投资及管理,受托管理专项资金,信用担保和再担保,投融资及金融服务,企业重组、并购咨询等业务。
华菱钢铁集团官方资料显示,财富证券是湖南省唯一的国有地方券商,吉祥人寿是湖南省内唯一的寿险牌照持有者,湖南信托也是湖南省唯一的信托公司。