编者按:2017年2月9日,昆山科森科技股份有限公司(以下称“科森科技”,股票代码603626)在上交所挂牌上市,保荐机构为海通证券,发行数量为5,266.67万股,全部为新股发行,无老股转让。本次发行募集资金总额为99,276.73万元,扣除发行相关费用后,募集资金净额为91,586.40万元,分别用于“精密金属结构件制造项目”、“研发中心建设项目”、“高精密电子产品金属件生产线技改项目”、“补充流动资金”。
公开资料显示,科森科技于2014年12月12日首次发布招股说明书,2016年12月14日首发申请获通过。2017年1月23日,科森科技启动申购,发行价格为18.85元/股。回拨机制启动前,网下初始发行数量为3,160.07万股,占本次发行数量的60%;网上初始发行数量为2,106.60万股,占本次发行数量的40%;回拨机制启动后,网下最终发行数量为526.67 万股,占本次发行数量的10%;网上最终发行数量为4,740万股,占本次发行数量的90%,网上发行最终中签率为0.03789874%,131,238股遭弃购。股价走势来看,科森科技2月9日上市以来连续五个交易日涨停,截止2月15日,收报39.73元。
根据招股书,2013年至2016年6月,公司实现营业收入分别为26,235.11万元、40,473.03万元、109,031.29万元以及60,556.08万元,复合增长率为103.86%。归属于母公司股东的净利润分别为4,263.50万元、4,497.63万元、19,823.73万元、7,247.10万元,复合增长率为115.63%。
2016年1-9月,公司实现营业收入90,237.58万元,较上年同期增长38.45%,实现归属于母公司股东的净利润12,510.22万元,较上年同期增长16.64%。
2013年至2016年6月,科森科技主营业务综合毛利率分别为41.10%、33.55%、38.06%及27.25%,与同期可比上市公司相比较,科森科技主营业务综合毛利率仍远高同行。其中,手机及平板电脑结构件收入是公司主营业务收入的最主要来源。2013年至2016年6月,手机及平板电脑结构件毛利率分别为50.41%、39.46%、40.02%、26.79%,呈现一定下滑趋势。
随着经营规模的不断扩大,科森科技的偿债能力一直不高。2013年至2016年6月,公司的流动比率分别为1.10、0.91、1.04、1.04,速动比率分别为0.99、0.82、0.96、0.93,低于同行业上市公司平均值。资产负债率分别为67.46%、63.05%、67.37%、53.05%,公司资产负债率相对较高。
科森科技应收账款占营业收入比例超一半。2013年至2016年6月,科森科技应收账款账面价值分别为12,004.05万元、22,488.61万元、63,072.21万元、44,376.75万元,占各期末流动资产的比例分别为67.90%、71.93%及77.92%及77.47%,占营业收入比例分别为45.76%、55.56%、57.85%、73.28%。公司应收账款周转率分别为2.59次、2.72次、2.55次及1.13次,低于可比上市公司,且逐年下滑,存在一定坏账风险。
2013年至2016年6月,公司各期末存货余额分别为1,841.65万元、3,354.95万元、5,850.09万元及6,101.31万元,存货周转率分别为10.25次、8.63次、14.56次、7.24次。
中国经济网记者就上述问题向公司证券事务部发去采访函,截至发稿未收到回复。