截至昨日,保监会《关于进一步加强保险资金股票投资监管有关事项的通知》(以下简称《通知》)发布已满月。种种迹象表明,险资对股市的投资热情依然高涨。
据《证券日报》记者统计发现,2017年1月24日-2月24日,险资共调研了111家上市公司,次数达230次。从行业来看,电子、钢铁和传媒三大行业个股受险资青睐。具体来看,电子行业上市公司最受险资“宠爱”,获得险资共计33次到访。另外,钢铁和传媒两大行业则分别获得险资20次和19次调研。
近期,正值上市公司披露2016年年报之际,据《证券日报》记者统计,截至2月24日,险资去年第四季度现身于6家上市公司的前十大流通股股东名单中。
《通知》将保险公司投资权益类资产的资金从40%调降为30%,引发投资者担心新规实施后险资陆续撤出股市。对此,业内人士认为,新规为险资投资比例调整设置了两年的过渡期,这表明保监会总体上支持保险公司投资权益类资产。随着固定收益类产品的刚性兑付不断被打破,保险公司的资金运用面临越来越大的挑战,因此有必要加大对权益类资产的配置。换言之,险资入市正成为其进行资产配置的一个大方向。我国资本市场相对较大的容量,也为险资入市提供了可能。另外,考虑到现在险资入市的资金占比不足15%,再加上险资资产正连年扩张,今后险资入市规模还会明显增加。
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保险资金到底如何买股票?六大操作步骤首次曝光
近年来,保险资金在二级市场的投资、举牌受到了市场的广泛关注,甚至被称之为“门口的野蛮人”,券商中国记者采访了多家保险公司相关负责人,试图揭开保险资金股票投资的神秘面纱。
事实上,作为13.34万亿元保险资金的掌管人,保险公司进行上市公司股票投资有着严苛的规章制度,以及完善的内部流程,在投资股票的过程中步步为营,有章可循。
具体六大步骤曝光
作为国内最大的买方机构投资者,保险机构进行股票投资时具体流程是如何操作的?
北京地区一位保险资管投资部门内部人士给记者详细介绍了其进行股票投资的“线路图”。该保险资管投资部门内部人士介绍,他们在进行股票投资时:
第一步,“找钱”,一般称之为资金引入。
在他看来,这部分是比较重要的,比如,资金的来源如果是银行委外、机构投资者以及保险公司,资金的来源会影响到后续的整个投资决策,他们公司的资金来源主要还是来自保险公司。
第二步,也可能与第一步同时进行——投资资格的申请。
第三步,根据资金来源制定投资指引。
比如说,如果资金来源是保险,那风险偏好不能太大。在设计完投资战略框架的同时,还会设置禁投池,大体明确投资方向。比如,保险资金可能会要求不能投资ST类的股票等。第三个步骤大致就到这里完成,其又分两个步骤:一个是大的投资框架,另一个是细化的风控要求。