辉山乳业“黑天鹅”背后 闪现沽空机构魅影
因创下单日暴跌85%惊人纪录而被推上风口浪尖的辉山乳业,3月28日发布公告否认包括造假、挪用在内的市场传言,间接回应了此前沽空机构浑水公司的质疑。
辉山乳业危局的真相尚待一步步揭开。而对于以海外上市中国公司为目标的浑水公司而言,辉山乳业只是其众多案例中的一个。回顾这些年被浑水等沽空机构盯上的海外上市中国公司,其暴露出的治理混乱、诚信缺失“硬伤”,值得A股市场好好反思。
股价暴跌85% 辉山乳业引机构“踩踏”
半个小时,300亿港元市值灰飞烟灭!3月24日,香港上市公司辉山乳业的股价出现85%的创纪录暴跌,不仅造成相关金融机构的巨大损失,也令港股通的南下资金“很受伤”。
3月24日临近午盘时,辉山乳业股票突然出现断崖式下跌,股价由2.81港元跌至最低0.25港元,跌幅一度超过九成,午市收盘仍高达85%,创下港股市场单日股票跌幅的最高纪录。
市场随即有消息传出,辉山乳业大股东挪用30亿元账上资金投资房地产,资金无法回收。公司涉及债权银行多达23家。
此后,辉山乳业在港交所发布公告称,要求交易所自当日下午一时起短暂暂停公司股票交易,并称将在完成查询后尽快发布公告。
伴随辉山乳业股价暴跌,多家相关机构受到牵连。因有媒体报道称“中国平安持有辉山乳业25.48%股份”,3月24日盘中平安银行股价一度快速下挫。
此后平安银行澄清称,该行及股东中国平安未持有辉山乳业股份。辉山乳业控股公司冠丰有限公司以其持有的辉山乳业股份为质押,于2015年6月在平安银行获得授信额度,截至2017年3月24日,在平安银行的贷款余额为21.42亿港元,质押的股份总数为34.34亿股。
不过,以辉山乳业3月24日0.42港元/股的收盘价计算,34.34亿股质押股份的价值只剩14.42亿港元,已经大幅低于贷款余额。
有分析人士认为,不少上市公司通过股权质押放大杠杆,给做空机构创造了条件,任何一个环节出现问题,都容易引发踩踏风险。
值得注意的是,辉山乳业还是沪港通、深港通的双重标的。自2014年底入选港股通股票名单后,辉山乳业获得南下资金的持续买入。据港交所数据,截至3月23日,内地资金通过沪港通、深港通下港股通合计持有辉山乳业96591.70万股,占公司总股本的7.16%,股价的暴跌令南下资金“很受伤”。