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今年最强的指数,战胜86%的个股

作者:朗姆投资来源:东方财富网股吧2017-09-14 16:59

  今年的股市有个特别有趣的现象——

  指数热 VS 个股冷。

  截止9月11日,剔除今年上市的新股,3016只正常交易个股,平均涨幅-4.24%,涨幅中位数-9.74%,68%的个股下跌。

  申万28个一级行业指数,15个上涨,占比54%;

  而市场主流基准指数中,除创业板指外,全部上涨。

  其中,最热的指数当属 深证100R 。

  深证100R今年以来涨幅达19.78%,不但超过86%的个股,还战胜了24个申万一级行业指数(仅有有色、钢铁、家电、食品饮料等4个行业指数涨幅超过它)。

  然而,相对于大家熟知的沪深300、中证100、创业板指,深证100R实在是一个“低调的存在”,很多人都不了解。

  今天我们就整理了一些关于深证100R的数据,希望对各位小伙伴有所帮助。

  深证100R的“R”是啥意思?

  很多人好奇深证100R 名称中的“R”是什么意思?

  其实深证100R (代码399004)就是基于总收益方法计算的深证100 指数,它还有一个兄弟——深证100P (代码399330)——基于价格方法计算的深证100指数。

  两者的区别只有一点:深证100R将成分股的派息纳入指数收益。

  相比于它的兄弟,深证100R更出名,它作为A股市场的基准指数,也是指数基金的投资跟踪标的,比如 融通深证100(161604) 就是跟踪该指数的基金。

  A股“老字辈”

  深证100R 指数,2003年1月2日由深交所发布,基日选在了 2002年的12月31日,基点为 1000 点。

  在 A股市场主流基准指数中,深证100R堪称“老字辈”。

  截止9月11日收盘,深证100R报5329.14点,14年零253天总涨幅为433%,年化复合收益为12.05%。

  在A股市场主流基准指数中,深证100R指数历史收益水平居前,超过沪深300、创业板指、上证50等指数。

  深市 “火箭班”

  如果说深圳股票市场是一所学校,那么深证100指数就是“火箭班”。

  这个“火箭班”可不是想进就能进的,首先得满足5个条件:

  有户口 :在深交所上市交易的A股;

  非新生 :有一定上市交易日期(一般为6个月);

  品行好 :非 ST、*ST;

  成绩合格 :公司最近一年经营无异常、无重大亏损;

  无怪异行为 :公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题。

  然而,这只是一个门槛而已。

  对满足这5个条件的“学生”,还要进行考试:

  计算入围个股近6个月的:

  ①平均总市值占市场比重

  ②平均自由流通市值占市场比重

  ③平均成交金额占市场比重

  将上述指标按 1:1:1 的权重加权平均,然后将计算结果从高到低排序,选取排名在前 100 名的股票。

  考试成绩前100名才能进入深证100R指数这个“火箭班”。

  哪些股票入选?

  经历了层层筛选,深证100R指数的成分股都有哪些?各自的权重又是多少?行业分布会是怎样?我们现在来揭开他们的庐山真面目。

  下面这张表就是深证100R最新的100只成分股,权重最大的是格力电器和美的集团,权重分别为5.68%和5.56%。

  深证100R指数成分股

  均衡、有弹性的指数

  特点一:兼具蓝筹和成长风格

  从板块构成来看,这100只成分股包括主板股票49只,中小板38只,创业板13只,权重分别为55%、33%、12%。

  深证100R指数成分股中,不仅有深市主板中的蓝筹股,还有来自中小板和创业板的优质成长股。

  而且对比其他主要跨市场指数,深证100R主板和中小创的权重相当,最为均衡。

  主要跨市场指数板块权重

  换句话说, 无论市场风格是偏蓝筹还是偏成长,深证100R都不会掉队。

  从深证100R和代表蓝筹的沪深300和代表成长股的创业板指的相关性,也可以明显看到这一点:

  主要指数相关系数

  特点二、行业分布均衡

  再看看行业分布情况。

  电子、家电、非银金融占比较大,合计占比34.7%,其余行业分布则相对均衡。

  用一张图对比深证100、沪深300、中证100和上证50的行业分布,可以很直观的看到深证100的行业分布是最均衡的。

  特点三、成分股市值适中

  深证100R指数的100只成分股平均总市值684亿元,平均流通市值509亿元。对比其他主流指数,深证100R指数成分股市值适中,兼具稳定性和弹性。

  当前估值位于历史平均水平

  自2003年1月2日发布以来到9月11日,深证100R指数市盈率(PE -TTM)的历史平均值为24.28;

  市盈率中值为21.35,出现在2016年1月19日;

  市盈率最大值为64.57,出现在2009年12月7日,最小值为11.64,是在2005年7月11日;

  表格看得更清楚:

  截止9月11日,深证100R的市盈率为23.61,低于历史均值,超过了历史中位数,而市净率为3.01,在历史均值和中位数之上。

  行业分布均衡,有蓝筹、有成长、有弹性,今年以来最强指数—— 深证100 R指数的“美”。

  (原文转载自:融通基金)


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