恒大本周暴涨30%,若以本月低点7.49元计, 恒大在“五穷”月暴涨65.29%。其中恒大于本周四暴涨17%,就问香港主板的股票宝宝们服不服。首先,我们看下香港地产股本周涨跌排行榜。
是不是完全压制,周四与融创齐创地产大涨局面的融创中国呢,它的排名竟然进不到前10名,竟然没入榜单,心疼孙主席一秒。
不过也不用灰心,融创中国以周涨幅7.94%排在涨幅榜14名,另一名耀眼明星股碧桂园以周涨幅6.24%排名17名。
恒大股价涨疯了,股价屡创新高,就问大家惊不惊喜,意不意外?连续的六日破顶,我的天,对的是六天。除了本周的五天,还有上周五涨了13.26%,是的,这个涨幅还是可以的。
是的,许主席疯了!
恒大的周涨幅即使放在香港主板来说,也可以秒杀一批批大牛股
香港主板有多少股票呢?1761只,是的,恒大在1761只股票中,本周涨幅位列前10,地产股周涨幅一哥低位实至名归!
中国恒大市值首超华润置地,外资投行恨我你怕了吗?
2016年权益销售是华润置地的四倍了,市值却历史上首次超过华润。多年来,外资投行建议做多中海、华润,做空恒大、碧桂园。我们不说外资有多么的滑稽可笑,我只想说,从小到大谁没犯过错呢?
目前恒大市值为1615亿港元,华润置地是1552亿港元,市值增长如此迅速,恒基、碧桂园就问你们怕不怕。
在本周交易额方面,中国恒大也是位列前十大交易额,本周交易额高达63亿港元。大家伙,地产股难道你们就知道恒大吗,就知道买恒大吗,你们这让其它地产股情何以堪!
挪威基金狂买恒大2.95亿,意欲何为?
更让人不可思议的恒大今日演绎了一个U型反弹!早间最新资料显示恒大主要股东何妙玲于2017年5月19日,场内减持公司好仓233.5万股,套现2218.25万港币,成交均价9.5港币。变动后持有权益1000万股,于公司已发行股份占比0.08%。听闻此消息,市场哗然,股价随之大跌,一度跌近6%,然后最后神奇的又涨了5%,所以各位投资者明白自己的投资计划了吗?别说小编没有告诉你!
是的,恒大股价最大跌5.53%,一度让刚入市的投资者们生无所恋了。但是午后的神奇反弹,一度涨4.4%,股价再创新高,大家此时的心理是怎样的呢?是不是和小编一样呢。
没有悬念,中国恒大的卖空者就像一卦引燃的鞭炮,正在连锁止损或暴仓强平中。我想说,做空者们,不要灰心,不要意冷,做空的梦想还是要有的!
挪威主权基金狂买恒大? 据说正通过德银恐怖扫货2.95亿
这两天都有人传说挪威主权基金在买恒大,还说消息来源是香港媒体(未必靠谱)。笔者没看到来源,不知真伪。
那么挪威主权基金又是谁呢?挪威主权基金可是全球规模数一数二的主权基金。挪威将石油出口收入建立主权基金,投资全球股票,用于长期保值增值。主权基金大家熟吗?腾讯的第一大股东就是南非主权基金。
假设这事儿是真的,那么,最近借道德意志银行(都是欧洲的)狂买恒大股票的就应该是这位大哥了。这种主权基金建仓不可能短炒的,各位不用操心人家怎么出货。人家既然敢从8港元一路狂买到12.4港元,就不可能目标价只看到13、15。人家一定是长期看好恒大准备收几年分红的。被他买去的股票,跟回购了也差不多。
当然,这事儿只是传说,也可能是谣言。
但是,无论如何,德意志里面有大机构最近狂买恒大是铁的事实。根据披露易,德银持有恒大的仓位如下:
而据观察,5月23日~25日,德意志差不多又买了1亿股(如图,5月25日,昨天,德意志仅被动买入,即挂单买被砸成交的,就高达29M股)。
综合判断,德意志里面这个大机构截止昨天应该已经买到3亿股了。总共只有28亿股流通盘。而且,他这副每天都狂买几千万股比回购还猛的架势,丝毫看不出快停手的样子。
德银恐怖扫货 挪威主权基金意欲何为?
今早披露易网站查到,德意志银行持仓中国恒大已升至2.95亿股,前一天才2.49亿股,这吸筹的速度太恐怖。
由于港股交收T+2,这个所谓5月25日的持仓数据,实际上是5月23日周二收盘的数据,尚未计算周三暴涨17.4%那天的买入量和昨天的买入量。最后这两天总成交3.2亿股,目测德银起码扫货一亿股!
这不禁让人疑问:德银里面的大户(或为传说中的挪威主权基金)意欲何为?
再次呼吁,只看到12的投资者要果断交出筹码,交给有“德”之“银”。所以吃瓜群众们和只看到12元的投资者们,钱在大把大把的从你眼前溜走啊!
深度解析:中国恒大投资逻辑
雪球资深投资者正合奇胜天舒:我为何投资恒大?
一、上市公司“恒大地产”里面包含了恒大集团所有多元化业务
绝大多数投资者不知道的,恒大地产是集团整体上市,起初只有地产主业,后来借助地产平台逐渐衍生出各种新业务,绝非只是恒大集团旗下的地产业务。目前,上市公司里面包括100%的住宅、商业、酒店、物业管理业务,100%的恒大冰泉、恒大粮油、恒大乳业、恒大新能源、恒大音乐、恒大影视、恒大医疗等,仅足球因为引入阿里巴巴,只有50%的股份。
2014年是地产行业白银十年的开始,也是转型年。当其他地产商还在探讨转型方向时,未雨绸缪的恒大已在跑马圈地了。未来五到十年,恒大的地产主业不但不会放弃,还将继续稳健增长,做大做强,为培植新产业赢得时间。此外,对投资者非常重要的是,与其他集团公司先拿一个子公司上市,再玩资产注入不同,恒大光明磊落,集团上市,然后将来新业务一个个再剥离上市,集团控股,现在恒大的股东都可以分享将来的股权溢价。
二、恒大主业:后来居上,行业前五
恒大1996年才成立,却后来居上,与万科、绿地、保利、中海、万达、碧桂园共同组成中国地产第一集团(年销售额超千亿)。其中销售面积在最近五年中四度排名全国第一。其他排名行业第一的指标如在建面积(4000万平)、进入城市总数(147个)、土地储备(1.5亿平)等。
大家请独立思考恒大为何能后来居上?偶然还是必然?以下线索供参考:许家印履历、狼性企业文化、标准化低成本战略、“农村包围城市”战略、高杠杆率等。如果我说,恒大地产的成功体现了一定的互联网思维,你信吗?
三、多元化转型:别人还在空谈,恒大已在飞实干
恒大多元化,蓄谋已久。2010年进军足球,后来陆续布局音乐、影视等。2013年11月,恒大冰泉横空出世。2014年8月,高调宣布全面多元化,此后粮油、新能源、奶粉陆续面世。
如果你碰巧是恒大球迷,那么恭喜你,你可能与投资恒大有缘。因为你能通过足球这个窗口感知到恒大的企业文化和行事风格。笔者当年就是通过足球关注到恒大地产的。至于恒大冰泉、恒大粮油、恒大奶粉、光伏发电等新业务,成功概率各位自行判断。笔者认为这些都是不错的方向,都是经过管理层深思熟虑的,或符合国人饮食消费升级大趋势,或符合国家产业发展战略。当然,过程中难免坎坷,没一个是容易做成的。但是只要地产主业稳健增长,就能赢得时间发展新业务,足球就是持续投入取得成功的。另外提示一下,恒大在宣传上喜欢夸张,各位不要太当真。比如动不动就投资几百上千亿,钱从哪儿来?其实这些都是未来若干年的规划总数,走一步看一步的。再如号称恒大冰泉号称一个多月砸下13亿广告费,太能败家了吧?其实许家印后来澄清只有4亿是真金白银,9亿是亚冠决赛现场广告的“估值”,你懂的。
四、无形资产:跨界整合资源能力,狼性企业文化
许家印是现任全国政协常委,省部级待遇。恒大地产项目遍布全国147个城市,与各级地方政府合作紧密。恒大拥有足球这一营销平台,与全国数百家媒体长期合作。融资手段多样,在多家银行总行客户清单中。此外,许家印与香港富豪郑裕彤、大陆首富马云都“有一腿”。关于企业文化,外界能感受到的是恒大超强的执行力,以及赏罚分明、能上能下的制度。
笔者曾发帖,中国企业新四大金刚,阿里、腾讯、万达、恒大,都可能成为跨界巨无霸。媒体有传许家印的背景是谁云云,笔者认为,这样的人才,不管谁主政都是需要的,都可能有绯闻。恒大多元化是猛,史无前例,但这又何尝不是能力和胆魄的体现?笔者认为,杰出企业的共性是拥有杰出的企业家及其一手打造的企业文化。华为以狼性企业文化闻名,而据笔者长期观察,恒大的企业文化“更狼”。
五、奇低的市值:价值投资者看过来
按人民币折算的市值,地产第一集团中,恒大地产以行业第一梯队的销售和利润数据,市值长期混迹于二线地产商中,市盈率行业最低,不到4倍。2013年度,每股分红0.52港元(注,未必持续),分红率50%,股息率高达14%。2014年初,恒大地产还斥资40多亿元以低于净资产的价格从二级市场回购并注销了10%股份。
各位研究恒大财务报表时有几点要特别注意。一是港股上市的地产商,普遍把持有商业物业按公允价值评估,算到当期利润里,大陆则不算。因此与大陆地产商对比利润时,要用港股上市地产商提供的“核心净利”数据,再折算一个“归母”比例。二是恒大报表里的“永续债”是有争议的,相关财务计算要注意。回到市值,如今地产板块整体无疑是低估的,因为被大家抛弃了嘛。笔者认为行业中仅中国海外发展(1400亿)、华润置地(800亿)是公允的,这也反映了香港资本市场的偏好。从综合实力、销售额、净利润、成长性等方面评估,笔者认为恒大仅地产主业的合理价值应该在700-1100亿之间。当前350亿的市值是反映了极其负面的预期的:债务危机、多元化全线失败,甚至诚信缺失。对于价值投资者来说,如果这些预期并不成立呢?
六、恒大为何在港股被看扁?
事实:恒大地产是有“前科”的。恒大原计划2008年上市,不幸遇到全球金融风暴而搁浅,资金链有断裂风险,当时被业界看做顺驰第二。许家印最终争取到了郑裕彤等的资助才度过难关,并于2009年11月登陆港交所,一度成为大陆首富。2012年,香橼发报告做空恒大地产,发出六项指控,指其资不抵债、破产在即。六项指控中包括“任意挥霍股东财富投资足球满足个人爱好”,现在看来,可见一斑。许家印当场大骂做空者无耻强盗。与恒大有业务往来的几大投行当时发报告力挺。
相对于大陆偏爱炒作和预期,香港资本市场更侧重财报的安全。偏偏恒大地产的财报就是有硬伤的,净负债率长期居高不下,融资成本则8%-13%不等,在一二线地产商中算相当高的,经营现金流长期为负(地产商高速发展期必然如此,增速降下来,自然就转正了)。还有,多元化步子过快,市场担心扯着蛋也是合理的。但仅这些尚不足以低估至此。分水岭正是香橼做空恒大。许家印当场大骂做空者无耻强盗,得罪了部分靠做空吃饭的香港投行群体,从此结下了梁子。此后,很多国际大行陆续把恒大地产从覆盖清单中清除出去,不跟踪了。以瑞银、瑞信为代表的部分投行则坚定的看空、做空。今年恒大地产的成交额里,平均有二到三成是裸卖空的。近两年来,无论恒大在大陆怎样风声水起,投行都视而不见。足球得亚冠,品牌大幅提升,除了海通国际外,竟无人提及。
结语:以上所列事实皆有据可查,观点为一家之言,仅供参考。有兴趣者可参考笔者以前发表在雪球的相关博文,取其精华,小心勿被笔者的乐观情绪蛊惑。欢迎深入探讨,以股会友。 至于投资建议,笔者的操作是:押上输得起的身家(比如一成),长期投资,与许家印一起疯(赚他十倍)。 对于价值投资者,请关注当前股价是否过度反应了所有负面预期;对于投机者,请关注恒大的题材够不够多。不用急着买,慢慢研究。冷门股,没人跟你抢。
免责声明:本文仅代表作者个人观点,不够成投资建议,以此造成的投资损失,概不负责!
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