编者提示:中国经济发展方式的转变、经济结构的调整和产业结构的升级,要求金融市场进行相应的改变。当前,金融“脱媒”和利率市场化正加速推进。商业银行的发展模式、业务结构和适应市场竞争的能力都面临全方位的挑战。
决定一家银行盈利能力的不仅有信贷规模,还有信贷结构与信贷风险的管理能力。中国商业银行需要在把握当前经济结构的基础上合理调整信贷投放的规模和方向,创造良好的金融市场环境,为中国经济结构调整提供信贷支持。
五大潜在风险
一是信贷规模管理,不利于贯彻有保有压的信贷政策。
中国长期实行存款和贷款利率管制,由于存贷利差是商业银行主要利润来源,从而令商业银行普遍存在强烈的规模扩张冲动,货币乘数保持在4~5倍的高位,货币供应量和贷款总量长期快速增长,复合增长率高达18%左右,远超GDP增速,进而导致各类资产快速升值,通胀压力增大。
近年,中国人民银行开始频繁使用存款准备金政策,调控商业银行的信贷规模和货币供给。虽然信贷规模管理是重要的经济调控手段,但会在一定时期内导致资金紧张,并可能对经济带来较为严重的压制作用,不利于贯彻“有保有压”信贷政策,从而不利于保障国家产业政策的顺利实施。
二是信贷政策与国家产业、金融政策错位,需要金融创新。
产业结构调整是推进经济结构调整的中心工作。在中国现行以间接融资为主的投融资体制下,银行信贷结构调整带有相当的被动性。经济结构的不平衡会加剧信贷风险,经济结构的风险会反映到银行的信贷结构中来。而产业结构调整与银行信贷结构调整密不可分,产业结构决定信贷结构。
首先,当前存在信贷政策与国家产业、金融政策错位的情况。国家政策鼓励发展新能源、节能环保、新材料、新医药等战略性新兴产业,但银行信贷资金进入新兴产业存在新兴产业与生俱来的高风险问题。结果新兴产业失去商业银行的信贷支持,难以快速发展;而商业银行则错失了分享新兴产业高额回报的机会。
其次,中国以初级制造业、出口加工业为基础的粗放式经济发展方式,已显现出市场供求的结构性不平衡,部分工业过度依赖信贷来刺激需求,维持过剩、落后产能运转,以及对自然资源的过度耗费和自然环境的过度破坏等深层次问题,影响到中国经济的可持续发展能力,也直接影响银行信贷风险。
三是短期利益和长期利益的契合问题。
作为企业,商业银行必须追求利润目标、创造价值,实现股东价值最大化;同时要对客户、商务伙伴、员工、社区等利益相关者负责,创造长期价值,履行社会责任。因此,商业银行应稳健经营,大力调整信贷结构,积极转变发展方式,促进国民经济发展方式的转变。
四是信贷结构不合理。
当前中国银行信贷结构存在“一高三低”问题。
一高:经过长期积累,商业银行中长期贷款占总贷款比例不断提高,导致商业银行经营,特别是流动性管理的压力增大。
三低:第一,目前商业银行对流通、服务业贷款占比偏低,不能完全适应其对GDP贡献的要求;对中小型企业信贷支持不够;消费信贷在整个金融信贷支持中占比也很低;第二,目前中国信贷资金在地区分配上存在较严重的不均衡现象,东部沿海地区银行信贷资金供给比较集中,中西部的信贷资金供给相对较少;第三,信贷地区结构上存在的区域不平衡问题,主要是由中国的改革开放格局和经济发展战略导致的,但信贷支持作为区域经济增长的发动机和助推器,又放大了经济发展不平衡情况。
五是不同类型商业银行的市场定位问题。
目前银行信贷业务同质化竞争较强。表面上,中国存在不同市场定位的多元化商业银行体系,如大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村信用合作社等,但各类银行都在力争做大做强,出现全国性银行向海外发展、区域性银行向全国及海外发展、地方性银行向区域性及全国发展、农村信用合作社向城市发展的趋势,资产规模相当的银行在客户定位、信贷业务定位上趋同,没有明显的差异化核心业务。