方正中期:资金压盘主动性仍较高 螺纹钢延续弱势
作者:方正中期 王永良
2017-04-14 17:21来源:中国证券报·中证网
期货:螺纹钢1710周五承压回落洗盘,收2942(涨25),总减仓4.5万余手,成交量增加。前十名资金流向:多头分部分增减换仓,持仓量微减,集中度微降;空头部分集中增减换仓,持仓量微减,集中度微降。短期清理地条钢去产能预期及钢厂成本区支撑增强,2900关口附近空头抛压减弱,但多头主动性极弱,3000关口承压回落大幅洗盘,空头控盘;短期延续弱势波动,注意2900-2960区多空资金主动性,防范资金打压后减仓。
现货:3月下旬重点钢铁企业粗钢日均产量177.70万吨,环比增幅0.87%;据此估算,本旬全国粗钢日均产量为225.89万吨。截止3月下旬末,重点钢铁企业钢材库存量1322.42万吨,环比减幅6.39%。唐山钢坯2880成交一般,铁矿石延续大跌、焦炭维稳。全国主要城市螺纹钢维稳、成交一般,上海3340(涨10)、北京3260。当前钢厂高炉开工率、产能利用率、粗钢日均产量等较高,供给压力较大、库存同比高位,主导钢厂大幅下调指导价。短期旺季需求增加,但库存压力及期货跌势影响市场心态,局地贸易受阴雨天气等影响成交较差。
简要策略:螺纹钢1710延续弱势波动,注意2900-2960区多空资金主动性,防范资金打压后减仓;波段操作:持空15%资金仓位,突破2955平仓,若2970-3030区承压弱势回落则做空,若2850-2900区支撑较强则平空做多。短线:持空15%资金仓位,突破2950平仓,若2960-3000区承压弱势回落则做空,若2880-2910区支撑较强则平空做多。
策略分析:短期期货受货币收紧、库存同比高位、供给压力较大、矿石大跌等影响资金延续增仓压盘,而受贴水较大、后期清理地条钢深化去产能及旺季需求增多等影响超跌后低位支撑将增强,需防范资金集中减仓洗盘。操作上:压力区承压弱势回落时做空,回调强支撑区企稳后平空做多,注意关键区多空资金主动性;当前期货跌至钢厂成本区附近,需要补库以及中长线投资者可以择机分批布局远月中长线多单。
提示:3月份M2货币供应量同比10.6%,预期11.1%,前值11.1%。3月新增人民币贷款1.02万亿人民币,预期12000亿元,前值11700亿元。3月社会融资规模21200亿,预期15000亿,前值由11500亿修正为11479亿。我国将连续开启两轮地条钢督查,6月30日前彻底取缔,工信部将指导地方把握去产能力度和节奏。
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