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本文涉及的行业及个股分析来源于券商研究报告，仅为分析人士对该行业及个股的个人观点，不代表中证网观点，不作为投资者买卖股票的依据，股市有风险，投资须谨慎。
高新兴：交通物联大战略逐步明晰 买入评级
国信证券
公司发布2017年半年度报告：实现营收83040万元，同比增长35.69%，归母净利润19114万元，同比增长44.69%，业绩增长超过前期预告28.7%-43.8%的上限。
业绩继续高增长，“系统+产品”双轮驱动模式效果显著公司截至报告期合同额22.35亿（包含已中标未签合同），相较于2016年底的15亿元在手订单大幅增长。主要得益于公司“系统销售为主导”转变为“系统+产品”双轮驱动。报告期内，立体防控云防系统已在全国24个省、130多个项目成功布局；铁塔动环监控业务和创联电子业务稳步推进，市占率稳居行业前列；系统销售方面：成功中标黎平县2016年“天网工程”、平安深圳视频监控系统三期、海城市社会立体化防控等项目。业务线全面推进，保证公司业绩长期稳步增长。
交通物联大战略逐步明晰，期待业务全面协同公司上半年逐步收购中兴物联95.5%的股权，获得了物联网的无线传输核心技术，结合已有的超高频RFID技术和视频监控、人工智能技术，打通物联网“识别+传输+分析”的技术链条，并对原有平安城市、智慧城市业务进行全面升级。整个平安城市业务与物联网业务有机融合，以智能交通作为核心垂直应用进行产业链延伸，战略布局清晰。
物联网技术的掌握有助于平安城市整体解决方案能力的提升，平安城市/智慧城市市场又天然是物联网技术最契合的应用场景，有助于中兴物联和中兴智联的客户拓展，各业务技术、市场可以高度协同，相互增强，期待未来公司业务的全面爆发以及管理效率的进一步提升。
看好产业布局和长期发展，维持“买入”评级公司平安城市、智慧城市项目进入业绩收获期，中兴物联业务随着物联网行业即将爆发有望乘风高速发展，电子车牌、轨交监控业务静待业务落地，各业务业绩释放节奏良好。三期员工持股推出，彰显公司未来发展信心。我们预计2017-2019年公司净利润分别为4.2/5.3/6.5亿元，对应33/26/21倍市盈率（未考虑中兴物联并表，若考虑并表，则净利润分别为4.8/6.1/7.3亿元，对应31/24/19倍市盈率）。
当前公司业绩优良，考虑到公司未来3年继续快速增长预期，以及质地优良公司的产业链外延，维持“买入”评级。
康美药业：致力于中药全产业链升级 买入评级
国信证券
2017上半年营收利润基本符合预期17上半年营收132.6亿元（+18.4%）；归母净利润21.5亿元（+21.8%），业绩继续保持较快增长趋势，基本符合预期。分产品来看：中药饮片收入27.0亿元（+35.8%）、中药材贸易38.1亿元（+24.7%）、药品流通44.5亿元（+29.6%）、医疗器械8.0亿元（+30.7%）、保健食品5.8亿元（+15.1%）。
智慧药房仍是公司业绩高速成长最大动力公司自2015年6月起在深广京云渝等地快速推进智慧药房模式，并有望继续在广东、广西、青海等地推广。2016年底，公司智慧药房药店日处方量最高达1.4万张。17H1中药饮片27亿元，我们估算17年智慧药房对中药饮片的增量贡献将达10亿元（150-200元/处方*15000日处方*365日）、17年中药饮片总体规模将超过60亿元。
中药配方颗粒试点获广东省批准6月19日，广东发布了《广东省中药配方颗粒试点生产申报指南》，仅仅10天，公司拿到试点批复，速度之快超市场预期。目前公司已经拥有产能6000吨，仅次于中国中药，凭借公司在中药饮片的渠道优势，有望迅速抢占广东市场。相较于境外市场，中药配方颗粒占中药饮片比例仅5%，渗透率提升空间巨大。由于中药饮片的集中度低，公司市场份额仅2-3%，中药配方颗粒更大程度是对劣质饮片的替代，未来将成为公司业绩的另一个增长点。
大股东增持彰显信心上半年康美实业和公司副董事长许冬瑾女士累计增持公司共计9572万股（占公司总股本的1.93%），增持金额约10.5亿元，增持后康美实业、许冬瑾女士合计直接持有公司股份17.4亿股，占公司总股本35.1%。大股东大额增持彰显公司高管对公司未来的信心。
投资建议：中药龙头公司，维持“买入”评级公司推动中医药全产业链升级，构建互联网医疗体系、智慧药房等一系列创新商业模式创造新增长点。预计17-19年净利润42.6/52.3/62.3亿元，同比增速27.6%/22.6%/19.3%,EPS为0.86/1.06/1.26元，对应股价PE为25/20/17X，17年PEG为0.9，维持买入评级。
