研究报告内容摘要：
今日重点推荐
行业快评*机械*铁路投资重回8000亿，一扫市场悲观预期*中性
核心观点：今年年初，铁总提出2018年全国铁路固定资产投资安排为7320亿元，为近年来的最低点，时值年中，铁总提出全年投资计划重回8000亿元，一扫市场悲观预期。投资建议：中央政治局会议定调基建补短板，铁路投资是基建的排头兵，铁路固定资产投资重返8000亿元，将一扫市场悲观预期。下半年铁路投资加速，设备采购有望超预期。推荐全球领先的整车龙头中国中车、轨交零部件细分龙头华铁股份，建议关注中铁工业、鼎汉技术。
圆通速递*600233*业绩改善，自拥航空+跨境打造差异化*推荐
核心观点：快递行业依旧处于成长期，增速依然会保持25%-30%，圆通业务量增速高于行业，公司已经从2017年的加盟商动荡问题中彻底走出，并且积极提升自有运输车占比和转运中心自动化率，未来单票成本有望进一步降低，业绩逐步改善。长期来看，圆通自有航空+海外布局的优势，或助力圆通在通达系竞争中脱颖而出。圆通股权激励目标明确，2018年、2019年分别不低于18亿元、22亿元。我们预计，圆通速递2018年、2019年、2020年的EPS分别为0.66元、0.78元、0.88元，对应PE分别为18.6x、15.7x、14.0x，首次覆盖给予"推荐"评级。
新智认知*603869*认知业务稳步拓展市场，旅游业务迎来向好趋势*推荐
核心观点：预计2018-2020年归母净利润分别为3.77亿元、4.54亿元、5.45亿元，同比增速分别为40.0%、20.4%、20.0%，目前股价对应PE分别为15.7倍、13.1倍、10.9倍。预计新智认知2018年归预计2018-2020年归母净利润分别为3.77亿元、4.54亿元、5.45亿元，同比增速分别为40.0%、20.4%、20.0%，目前股价对应PE分别为15.7倍、13.1倍、10.9倍。预计新智认知2018年认知类业务净利润约为1.98亿元，旅游类业务净利润为1.79亿元。认知业务同类公司2018年平均PE为24倍；旅游业务同类公司2018年均PE为24倍。如果我们分别给认知类业务和旅游类业务平均估值，即24倍PE，则新智认知的合理市值应该为90亿元。目前新智认知市值60亿元，估值偏低，且各项业务均向好趋势，首次覆盖，给予"推荐"投资评级。
