研究报告内容摘要：
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▍ 科大讯飞（002230）：AI 龙头扬帆起航，迎来模式盈利拐点
计算机｜考虑模式与盈利拐点影响调整2018-20 年EPS 预测至0.29/ 0.43/0.73元（原预测为0.29/0.42/0.60 元）。公司基石教育业务受教育信息化2.0 发展，并通过个性化学习切入C 端进一步打开市场空间；司法业务产品目前渗透率提升空间显著，并逐步由法院切入到公安、检察院新市场；消费者翻译+转写产品共同推动规模成长与租赁等模式演化。结合分部估值给予6 个月目标价31.23 元，维持“买入”评级。
▍ 招商蛇口（001979）：前海开发取得重大进展，公司价值明显增厚
房地产｜公司完成前海物流园区地块土地整备工作，进一步确定园区开发优势。我们微调公司目标价至26.77 元/股，维持“买入”的投资评级。
▍ 国旅总社100%股权出让事项点评：百分百聚焦，打造全球免税龙头
社服｜为解决同业竞争、支持公司聚焦免税定位，控股股东18.31 亿元价格高PE受让国旅总社100%股权。这有利于公司集中优势资源，向争做全球免税第一的战略目标迈进，总体利好。
