招商证券：贯彻落实新“国九条”、积极建设一流投资银行 助力实体经济和资本市场高质量发展

中证网讯（记者 赵中昊）4月12日，国务院出台资本市场指导性文件《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称新“国九条”），证监会主席吴清围绕贯彻落实新“国九条”进行了深入解读与全面部署，进一步明确了证券基金行业高质量发展的任务与要求。招商证券对中国证券报记者表示，作为资本市场的参与者、建设者，招商证券将深入学习贯彻落实新“国九条”，按照证监会部署要求，坚持守正创新，切实履职尽责，力争以高质量金融服务为经济社会和资本市场发展做出更大贡献。

纲举目张 资本市场高质量发展奠定坚实基础

招商证券表示，新“国九条”的出台是中国资本市场十年一遇的大事。本次发布的新“国九条”既充分体现中国特色金融的鲜明特色和内在要求，又着眼于资本市场发展面临的主要矛盾和突出问题，从全局的高度描绘出资本市场的发展蓝图，聚焦投资者保护、上市公司质量、行业机构发展等资本市场重大事项作出系统性部署，是引领资本市场高质量发展的“新蓝图”和“路线图”。

新“国九条”提出了一系列新任务、新要求、新部署：进一步突出金融工作的政治性和人民性，强调“必须坚持和加强党的领导”，明确了资本市场“以人民为中心的价值取向”，提出了“助力更好满足人民群众日益增长的财富管理需求”的建设任务；前瞻性地明确了资本市场分阶段的发展目标，即“未来5年”“2035年”“本世纪中叶”三阶段发展目标，有助于久久为功、系统全面、持续深入推动资本市场高质量发展；针对性地强化了金融服务高质量发展的使命任务，更突出金融工作促进新质生产力发展、服务国民经济重点领域和现代化产业体系建设的职责担当；再一次强调严监管防风险的重要性，重申必须全面加强监管、有效防范化解风险，增强资本市场内在稳定性；既对提高上市公司质量作出明确部署，分别就上市前监管、持续监管、退市监管，提出全链条监管的指导意见，从源头上提升上市公司投资价值，从深层次优化资本市场生态，又对行业机构提出更高的发展要求，强调端正经营理念，提升合规水平、专业服务能力和核心竞争力，推动行业回归本源、履职尽责、做优做强。

招商证券表示，纵观中国资本市场发展历程，每一次“国九条”的出台，都为资本市场提供了改革创新、繁荣发展的重要机遇。2004年“国九条”重在解决股权分置这一当时市场的核心矛盾，为此后资本市场的长期发展奠定了坚实基础。2014年“国九条”加快推动资本市场改革创新和多层次资本市场建设，进一步释放了资本市场活力，促进了证券和基金行业做大做强。2024年新“国九条”在全面推进中国式现代化、加快建设金融强国的背景下出台，明确资本市场中长期发展目标，围绕加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，聚焦“投资端”建设、提高上市公司质量、行业机构监管等重大事项提出指导意见，夯实政策基础，优化机制安排，旨在推动解决资本市场的深层次问题。随着新“国九条”的深入实施和资本市场“1+N”制度体系的落地，一系列事关长远的改革政策陆续出台，将持续优化市场生态、压实行业责任、提振投资者信心，也为资本市场的长期繁荣发展提供了坚实保障。

正本清源 证券行业高质量发展构筑良好生态

在招商证券看来，新“国九条”就推动证券基金机构高质量发展、进一步压实中介机构“看门人”责任、积极培育良好的行业文化和投资文化等方面提出明确要求，为证券行业高质量发展打开了重大的机遇窗口，提供了科学的行动指南。

一是从方向着手，引导行业回归本源，强化了金融报国、金融为民的发展理念。新“国九条”引导行业机构强化使命感和责任心，突出以人民为中心的价值取向，端正经营理念，服务“国之大者”。证券行业应牢记把功能性放在第一位，更加积极服务国家战略和实体经济所需，特别是新产业新业态新技术，更加有效保护投资者特别是中小投资者合法权益。

二是从能力着手，引导行业做优做强，开拓了建设一流投资银行的全新空间。新“国九条”释放了严查欺诈发行、加强对高频量化交易监管等政策信号，敦促证券公司进一步提升在发行上市、交易等各环节的合规执业水平；提出推动行业机构加强投行能力和财富管理能力建设，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力，鼓励中小机构差异化发展、特色化经营，证券公司应锚定一流目标，加快提升专业服务能力和核心竞争力。

三是从底线着手，引导行业防范风险，加固了维护资本市场内在稳定性的风险底线。新“国九条”强调强化股市风险综合研判，加强战略性力量储备和稳定机制建设。证券公司需不断完善风险管理机制，落实好监管部门维护市场平稳运行、防范化解重点领域风险、健全预期管理机制、统筹开放与安全等方面系列机制安排和政策举措，守住发展底线。

四是从文化着手，引导行业清风正气，净化了可持续发展的健康土壤。新“国九条”强调持续开展行业文化综合治理，建立健全从业人员分类名单制度和执业声誉管理机制，坚决纠治行业不良风气。证券公司应紧密围绕中国特色金融文化和“五要五不要”的实践要求，守正笃实推进文化建设，展现行业新风貌。

守正创新 证券公司高质量发展迎来广阔天地

招商证券表示，作为国务院国资委体系内规模最大的证券公司，招商证券将牢牢把握高质量发展的主题，严格落实以新“国九条”为首的“1+N”系列政策要求，强化大局意识，坚持把功能性放在首要位置，聚焦主责主业，强化风险防范，加快转型创新，以更积极的态度、更专业的能力，更加有力服务国民经济重点领域和现代化产业体系建设，助力资本市场高质量发展。

一是当好实体经济“服务商”，加强现代投行建设。公司将围绕做好“五篇大文章”，服务科技创新、绿色发展、国资国企改革等国家战略实施，服务中小企业、民营企业发展壮大，促进新质生产力发展等大局所向，持之以恒建设现代投行，不断提升发行上市、并购重组等方面的服务质效，为符合国家产业政策导向、突破关键核心的技术企业提供股债融资专业服务。

二是当好资本市场“看门人”，提高合规风控水平。公司将坚持底线思维，压实交易管理职责和投行“看门人”责任，保证执业质量，严防业务风险，把好资本市场入口关，为资本市场输送优质企业，向实体经济输入资本血液。公司将积极践行中国特色金融文化，守住不发生系统性风险的底线，促进资本市场健康稳定高质量发展。

三是当好社会财富“管理者”，加快财富管理转型。公司将加快财富管理转型步伐，在增强产品能力做大AUM、提升机构业务“一站式”服务能力、数字化转型赋能等方面持续发力，为投资者提供多样化的金融产品和服务体系，提高投资者获得感和满意度，助力社会财富保值增值。