华泰证券：昔日明星券商 近日重罚典型

　　华泰联合证券的保荐人出事这是迟早的！一位不愿具名的华泰联合证券前高管这样说道。

　　近期，中国证监会在其网站上公告了《中国证监会对绿大地案件相关中介机构履行行政处罚告知程序》，认定联合证券有限责任公司、深圳市鹏城会计师事务所有限公司、四川天澄门律师事务所在绿大地欺诈发行上市时未勤勉尽责，未发现绿大地在招股说明书中编造虚假资产、虚假业务收入。对此，中国证监会依法拟对三单位做出作罚款、撤销证券服务业务许可、撤销相关责任人的保荐代表人资格和证券从业资格及终身证券市场禁入等处罚。这是中国证监会根据《证券法》及其他法律法规做出最高幅度的处罚和处理。这个昔日明星券商、IPO市场的黑马竟然成了被证监会首次开出“天价罚单”的主角。

　　明星券商保荐项目

　　业绩集体变脸

　　有资料显示：2006年至2008年，华泰证券连续三年被深圳证券交易所授予 “优秀保荐机构”称号，还曾荣获“证券公司最佳企业品牌”、“中国最佳证券经纪商”等荣誉。华泰证券所辖的华泰联合证券也斩获“中国最佳客户服务证券公司”、“ 2011中国最佳投行”、 2010年“最佳再融资投行”、2009年“最具成长性投行”等奖项。但在华泰证券这些闪亮的光环背后，却隐藏着过度追求业绩数量，保荐公司业绩集体变脸，保荐人暗箱操作的问题。

　　有数据统计，自2009年1月1号，华泰联合证券共成功保荐了41家公司上会，但是大众证券网·理财e家发现由华泰联合保荐的公司纷纷业绩变脸，部分高管出现套现潮。其中有高德红外、汉缆股份、万邦达等14家上市当年或次年净利润增速为负值，双箭股份首当其冲，2010年前三季净利润仅有3115.79万元，同比下降近29%。另外以111.5倍市盈率发行的新宙邦，业绩却名不副实。

　　管理不当问题频出

　　中国首例篡改招股书的主角，就是华泰联合证券前保荐代表人。2010年8月9日，中国证监会按照《首次公开发行股票并上市管理办法》第六十七条的规定，就华泰联合证券有限责任公司保荐代表人，在保荐武汉高德红外股份有限公司首次公开发行股票项目时，未向中国证监会报告，擅自修改招股说明书，对雷文龙、张邈采取出具警示函的监管措施。尽管雷文龙已于2010年末离开了华泰联合，但作为老东家，华泰联合在高德红外事件上仍需承担相关责任。

　　2011年5月前华泰证券投行部执行董事、保荐代表人安雪梅因内幕交易被批捕；2011年7月15日，公司保荐人谷建华、杜卫民因在腾新食品IPO中，对发行人董事的诚信和处罚情况，未尽到勤勉尽责的核查义务，被证监会采取监管谈话的措施。

　　有业内人士指出这些券商对保荐人和团队的掌控度较低。一般情况下，一个资深保代会领导一个团队。从前期的项目延揽﹑公司调研至后期上市辅导﹑材料申报等工作均一手承包，并不依赖于公司。因此，这种“团队包干”的模式，使券商对保代的控制力大大减弱。

　　证监会重罚网友不买账

　　证券会开出了被认为史上最严厉的处罚，但是投资者和网友仍不买账，新浪上纷纷吐槽：

　　@财务顾问刘建军： 不担刑责的处罚都是毛毛雨。

　　zkdyy:处罚还是太轻了，应该退赔募集资金加利息，相关保荐人事务所人员应该判10年以上，公司赔光。这样干几单市场就好了，看看现在还有几个酒驾的，执法严了，就好了。

　　廣翏至秦V:还应该加上：1、暂停联合证券保代业务资格三年。2、暂停云南地区IPO申报资格三年。3、对相关直接负责的发审委员终身证券市场禁入。4、立即终止绿大地上市资格，建议清算资产按股份分配。